恒而达机构调研纪要

调研日期: 2024-01-24 福建恒而达新材料股份有限公司成立于1995年,于2021年2月8日在深圳证券交易所创业板挂牌上市,股票代码300946.Sz。公司主要从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具的研发、生产和销售,并逐步延伸至产业链下游,为客户提供配套智能数控装备。公司致力于为轻工、装备制造、建筑建材、汽车、电子信息、航天科工等产业提供产品系列化及装备配套一体化的切削加工方案,推动产业转型升级,促进智能制造和工具、装备的进口替代。公司拥有“省级企业技术中心”和“院士专家工作站”,并与中国工程院院士开展涉及多个学科、多个专题的长期合作研究项目。现有主营产品的技术、工艺和性能处于“国内领先、国际先进”水平,获有80余项国家授权专利。公司产品畅销国内外,其中重型模切工具的技术水平和性能指标,经“中国轻工业联合会”《科学技术成果鉴定》达到“国内领先、国际先进”,且产销量和市场占有率已连续多年稳居全球第一,“双金属带锯条”的产销量与市场占有率位列国内双金属带锯条的产销第一梯队。恒而达荣获多个省级、国家级荣誉,多次通过“高新技术企业”评审。 一、参观公司主要生产车间、了解主要产品工艺流程 二、介绍公司业务经营情况及发展战略 三、投资者提问环节 接待过程中,公司接待人员严格按照有关要求与来访投资者进行交流、沟通,没有出现未公开重大信息泄露的情况,同时已要求来访人员签署调研《承诺书》 一、2024年公司整体的营销策略? 公司现已形成了产品系列化及配套装备一体化以打造智能数控装备及其核心工(功)部件(装备核心工作部件——金属切削工具,装备核心功能部件——直线导轨副等)的企业发展战略。2024年公司将继续秉持既定的“性能优异、质量稳定、价格适中”的产品竞争策略。一方面在巩固国内市场份额的情况下加大力度对境外市场进行拓展,总结2023年境外市场拓展的成功经验,积极筹备2024年的国际展会,加强境外营销网络建设;另一方面继续稳固和提升金属切削工具的市场份额,并通过渠道共源优势,充分利用金属切削工具的营销网络,提升智能数控装备、滚动功能部件终端市场的渗透率。 二、公司为什么要发展滚动功能部件,优势是什么? 滚动功能部件作为各行业的机械和电子系统中不可或缺的传动组件,特别是在工业机器人、高档数控机床、半导体生产线、航空航天、军 工装备、核电装备、轨道交通、高端医疗等领域,有着不可替代的地位。作为能够实现高精度、高效率、高速度、高稳定作业的中高端滚动功能部件市场目前被日本、瑞士、德国、中国台湾等国家和地区的企业垄断,中高端产品的国产替代需求较大。 公司拥有金属材料与热处理工艺、金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与技术优势,基于金属热处理工艺与金属材料加工技术的优势,引入专业技术团队进行产品设计和生产工艺研发,结合公司在自动化专用装备制造领域的丰富经验,公司成功地进入了滚动功能部件行业。 三、滚动功能部件主要包括滚珠丝杠副、直线导轨副,公司为什么选择先发展直线导轨副? 主要有以下几个方面的考量。首先滚珠丝杠副需要根据客户装机需求进行定制,个性化需求相对较高;直线导轨副属于“标准化”产品,公 司标准直线导轨的出厂长度以4米和6米为主,下游客户可根据需求自行裁断后与对应规格的滑块配套使用。标准产品可使公司在保证产品精度、可靠性及一致性的基础上,快速实现规模化生产。其次是滚珠丝杠副对生产设备的加工精度、一致性要求更高,多数核心关键设备需要进口,设备交货周期长、投资大。同时定制化的生产会影响设备生产效率,为保证产品交付周期则需要投入较多的生产设备,短期内如无法提高设备利用效率,会导致投入产出比较低,产品分摊制造成本增加,不利于提高市场竞争力。考虑到一整套直线运动系统多由两套滚动直线导轨副及一套滚珠丝杠副组成配套使用,公司作为滚动功能部件行业的新进入者,市场影响力和客户资源有限,故现阶段公司将资源集中在直线导轨副的研发、生产和销售上,待该产品在行业内具有一定的市场占有率、品牌知名度后,基于下游市场同源,公司的滚珠丝杠副产品就可借助其成熟的营销网络实现快速渗透。 四、公司上市快满三年了,有没有再融资计划? 再融资作为资本市场的重要功能,可以有效地为上市公司筹集经营所需的资金。如有相关再融资计划,后续会按照信息披露规则及时发布相关公告,履行信息披露义务。