恒而达机构调研纪要

调研日期: 2023-12-27 福建恒而达新材料股份有限公司成立于1995年,于2021年2月8日在深圳证券交易所创业板挂牌上市,股票代码300946.Sz。公司主要从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具的研发、生产和销售,并逐步延伸至产业链下游,为客户提供配套智能数控装备。公司致力于为轻工、装备制造、建筑建材、汽车、电子信息、航天科工等产业提供产品系列化及装备配套一体化的切削加工方案,推动产业转型升级,促进智能制造和工具、装备的进口替代。公司拥有“省级企业技术中心”和“院士专家工作站”,并与中国工程院院士开展涉及多个学科、多个专题的长期合作研究项目。现有主营产品的技术、工艺和性能处于“国内领先、国际先进”水平,获有80余项国家授权专利。公司产品畅销国内外,其中重型模切工具的技术水平和性能指标,经“中国轻工业联合会”《科学技术成果鉴定》达到“国内领先、国际先进”,且产销量和市场占有率已连续多年稳居全球第一,“双金属带锯条”的产销量与市场占有率位列国内双金属带锯条的产销第一梯队。恒而达荣获多个省级、国家级荣誉,多次通过“高新技术企业”评审。 一、公司主导产品的市占率如何?竞争对手有哪些? 公司在金属材料与热处理方面具备近三十载的技术积累和产业化应用经验,形成了金属热处理工艺、金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与技术优势。现阶段,公司重型模切工具在全球市场占有率稳居首位,双金属带锯条产销量位列国内第一梯队。模切工具竞争对手主要是瑞典山特维克集团、奥地利奥钢联集团、日本塚谷刃物制作所、台湾宏树企业股份有限公司、上海信鹏印刷器材有限公司等。另一主导产品锯切工具主要竞争对手是美国施泰力公司、日本天田株式会社、日本兼房株式会社、日本天龙制锯株式会社、湖南泰嘉新材料科技股份有限公司、本溪工具股份有限公司等。 二、公司是怎么从重型模切工具产品切入到其他领域的? 公司专注于金属材料与热处理领域近三十载,通过自主研发创新在金属切削工具的细分领域内取得了领先地位,公司依托长期研发积累的金属材料与热处理工艺、金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与技术优势,基于主要材料、核心工艺、重要装备、市场渠道的四大要素共源共享,2017年公司确立了金属切削工具系列化及配套装备一体化的发展战略,公司对标全球工具龙头山特维克、美国施泰力的发展路径,在大力发展智能数控装备核心工作部件金属切削工具业务的同时,基于客户反馈以及日常售后服务将金属切削工具配套使用的智能数控装备列入公司新的发展极。 滚动功能部件作为智能数控装备的核心功能部件,其将直接影响智能数控装备的加工精度、质量和效率。公司基于金属热处理技术与金属加工工艺的同源性,经过充分的市场调研和长期的技术探索将滚动功能部件列入产品发展规划,并于2022年正式启动直线导轨副产业化。 至此,公司产品系列化及配套装备一体化以打造智能数控装备及其核心工(功)部件(装备核心工作部件——金属切削工具,装备核心功能部件——直线导轨副等)产业链的企业发展战略奠定,加速打开国产替代空间。 三、公司今年海外销量如何?有无明显增长?明年预期如何?明年将通过哪些方式拓展海外市场? 生产经营具体数据敬请关注公司后续披露的相关公告。近年来,受制于公司产能制约,公司的市场拓展主要集中在国内,公司境外业务营收占比较小,在10%左右。后续随着公司募投项目产能的逐步释放,以及境外营销网点拓展的落地,未来公司的境外销售潜力较大。 近年来,公司除通过中国制造网、外贸快车等电子商务平台及接洽优秀的境内出口贸易公司外,还在重点关注国内外行业与专业展会的参展机会,通过与境外客户面对面、零距离沟通建立联系,有效拓宽境外销售渠道。今年公司已参加了俄罗斯国际机床展、泰国国际机床展等国 际展会,未来,公司还将继续把握国际展会亮相机会,助力公司拓展境外市场。 四、请问滚珠丝杠产品目前处于什么阶段? 滚珠丝杠副产品是公司滚动功能部件业务规划的重要组成部分,且该产品在常规的运用场景中通常与直线导轨副配套使用。公司在快速推进直线导轨副产业化项目的同时,也在进行滚珠丝杠副产品研发工作。截止目前,公司的滚珠丝杠副产品尚在研发中,后续待该产品成功量产,可以借助公司直线导轨副产品建立的成熟销售网络快速实现市场投放。