2023年前三季度，我国经济持续恢复，社会融资规模、人民币贷款及商业银行总资产同比增速于一季度上升后回落。由于居民消费需求尚未充分恢复、房地产市场仍较为低迷，短期、中长期消费贷款均增长缓慢；经营性贷款相对保持韧性，其中基础设施业融资拉动效应最为显著，制造业中长期贷款也呈现快速增长。7月政治局会议定性房地产市场供求关系发生重大变化，此后调整优化差别化住房信贷政策、降低存量首套住房贷款利率等政策落地实施，但对房地产贷款的提振仍需时间。 居民储蓄意愿仍较强，存款保持高速增长，商业银行资金端稳定性加强。年内主要银行三次下调存款挂牌利率，缓解了存款定期化带来的付息压力。得益于债券市场回暖，理财产品净值持续修复，存款利率的下调为理财市场的恢复提供了空间，但截至2023年6月末管理规模仍未回升至2022年底理财赎回潮前的水平。 2023年前三季度，一般贷款利率同比继续下行，货币市场流动性合理充裕，商业银行资产端收益率持续下降，资金端付息率受益于存款利率调整，但存款定期化仍对资金成本有较大影响，综合表现为净息差收窄，已至历史地位。商业银行不良贷款率持续下降，但三季度末关注类贷款占比有所反弹。从行业水平来看，拨备覆盖率保持上升趋势，但民营银行及外资银行降幅较大。金融资产风险分类新规实施后，将引导商业银行更加真实客观的披露资产质量情况。 2023年前三季度，商业银行资本水平总体稳健，但中小银行资本充足率相对偏低。资本补充方面，商业银行二永债净融资额同比回升，地方政府支持中小银行发展专项债券亦加速发行。11月，资本管理新规正式出台，整体有利于商业银行节约资本，特别是信用扩张较快的大型银行。在监管方向上，新规降低了投向政府债券、按揭贷款、优质企业、中小企业等资产的风险权重，总体增加了同业业务、次级债券的资本消耗，并引导银行落实对资管产品的穿透管理要求。 根据中央经济工作会议，2024年继续实施稳健的货币政策，首次提出“保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”，侧重强调了稳定物价的政策目标。结合此前中央金融工作会议提出的“盘活被低效占用的金融
