焦煤焦炭日报

摘要： 动力煤：22日动力煤现货市场暂稳运行，下游采购意愿不足。内蒙古鄂尔多斯区域内多数煤矿维持正常生产销售，部分民营矿临近春节放假停产，整体供应水平稍有缩减。寒潮天气到来，但受长协补库及临近春节工业企业放假影响，下游对市场煤采购力度有限，叠加上周五大型煤企站台外购价下调10元吨，贸易商采购积极性较差，坑口整体煤价暂稳。陕西市场区域内除个别煤矿倒面及检修因素停产之外，目前部分民营矿已进入春节假期，产地煤炭供应小幅收紧。截至目前，产地民营煤矿暂无调价情况。部分煤矿开始清库，坑口煤厂贸易商观望情绪浓厚。港口市场交投氛围冷清，部分贸易商认为煤价上涨缺乏动力，出货意愿强烈，但下游库存充足，采购意愿不佳。也有贸易商认为临近过节终端或将有部分需求释放，对煤价形成一定支撑，报价暂稳。近期电厂日耗仍处于偏高水平，库存虽然较前期有所回落，但在长协稳定以及进口煤到岸量基本保持平稳下，对市场煤需求始终偏弱。国际市场暂稳运行。近日印尼受自然灾害影响，供应端短期收紧，Q3800煤价坚挺小幅上涨，报价60-61美金左右。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心梁海宽执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询)联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询)联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2024年1月22日星期一 焦煤日间盘面冲高回落，主力合约下跌0.19%收于1812.5元/吨。 焦煤：从基本面角度来看，需求端焦炭二轮提降，但焦企上周对焦煤的采购意愿增强，焦化厂内焦煤库存开始增加，下游铁水产量开始止跌回升，下游节前备货开启。供应方面，国内焦煤供应再度出现收紧迹象，停产增多，产量下降。供弱需强格局下，坑口库存开始下降，焦煤基本面改善，挺价意愿增强。蒙煤通关依旧处于高位，但流拍比下降，成交价上调，主焦现货价格开始反弹。当前钢厂和焦化企业厂内焦煤库存处于低位，春节前下游对焦煤仍有补库需求，主焦煤价格有望继续走强。中期来看，国内煤矿坑口库存总量依旧低位，安检趋严的情况下国内主焦产量仍有约束。2024年外煤进口增量将有限，且进口成本面临上移，国内主流大矿一季度主焦长协价格出现上调。焦煤现货价格中枢上半年有望上移。 【交易策略】 焦煤供给端再度出现收紧迹象，春节前下游对焦煤仍有备货需求，焦煤基本面出现改善。节前现货价格有望走强，逢低吸纳，短期关注权益市场对黑色系风险偏好的影响。 焦炭日间盘面冲高回落，主力合约上涨0.76%收于2454元/吨。 焦炭：权益资产日间下挫明显，抑制黑色系风险偏好，焦炭盘面日间冲高回落，主力合约遇阻上方30日均线。基本面方面，经过前期的两轮提降后，焦企利润再度下降，开工积极性开始下降，产量开始下降，供给收紧。在利润被压缩的情况下，钢厂对焦炭补库节奏一度放缓，使得焦企厂内库存进一步累库，钢厂厂内焦炭库存小幅下降。但需求端对焦炭价格的负反馈临近结束。随着铁水产量的持续回升，以及钢厂利润的被动修复，叠加当前钢厂厂内炉料库存低位，预计春节前下游仍有对焦炭的刚性备货需求。焦炭基本面将转向供弱需强。焦煤现货价格上周止跌回升，节前有望进一步上行，焦炭成本端的支撑力度有望增强，对焦炭价格维持中期上行的判断。 【交易策略】 焦炭基本面开始出现拐点，焦企开工积极性下降，节前下游备货需求仍在，成本端支撑力度增强。中期对焦炭价格维持探底回升的预期，逢低吸纳，短期关注权益市场对黑色系风险偏好的影响。 目录 一、期货行情..............................................................................................................................................4二、现货价格..............................................................................................................................................4三、价差基差.....................................................................................................................................................6四、持仓报告.....................................................................................................................................................7五、主力合约日K线图.....................................................................................................................................8 一、期货行情 二、现货价格 【动力煤】22日动力煤现货市场暂稳运行，下游采购意愿不足。内蒙古鄂尔多斯区域内多数煤矿维持正常生产销售，部分民营矿临近春节放假停产，整体供应水平稍有缩减。寒潮天气到来，但受长协补库及临近春节工业企业放假影响，下游对市场煤采购力度有限，叠加上周五大型煤企站台外购价下调10元吨，贸易商采购积极性较差，坑口整体煤价暂稳。陕西市场区域内除个别煤矿倒面及检修因素停产之外，目前部分民营矿已进入春节假期，产地煤炭供应小幅收紧。截至目前，产地民营煤矿暂无调价情况。部分煤矿开始清库，坑口煤厂贸易商观望情绪浓厚。港口市场交投氛围冷清，部分贸易商认为煤价上涨缺乏动力，出货意愿强烈，但下游库存充足，采购意愿不佳。也有贸易商认为临近过节终端或将有部分需求释放，对煤价形成一定支撑，报价暂稳。近期电厂日耗仍处于偏高水平，库存虽然较前期有所回落，但在长协稳定以及进口煤到岸量基本保持平稳下，对市场煤需求始终偏弱。国际市场暂稳运行。近日印尼受自然灾害影响，供应端短期收紧，Q3800煤价坚挺小幅上涨，报价60-61美金左右。 【炼焦煤】22日国内炼焦煤现货市场小幅震荡运行。近日国内市场炼焦煤情绪有所提振，因部分产地煤矿有放假计划，市场采购竞拍情绪有所回暖，部分地区下跌较多煤种开始探涨。坑口报价以稳为主，部分优质主焦以及稀缺资源向上小幅反弹。下游方面，焦钢企业库存偏低，后续补库预期仍存，对节前焦煤价格形成支撑。1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.8，G80成交价2076元/吨；山西安泽主焦煤S0.45，G88执行2500元/吨，以上均为出厂现汇含税价。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2320元/吨，1/3焦煤车板价2020元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报1750元/吨，气煤A<9，S<0.6报1500元/吨，均为出厂现金含税价。山东枣庄地区1/3焦煤1780元/吨，济宁气煤A<9，S<0.5，G70-80报价1400元/吨，肥煤A<9.0，S<0.6，G>95报价2210元/吨，均为出厂承兑含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2245元/吨，1/3焦煤S0.3报1960元/吨，均车板承兑含税价。4.西南地区：云南曲靖低硫高灰主焦煤A15，S0.5报1850元/吨，1/3焦煤A10.5，S0.5报2100元/吨，以上为出厂现金含税。 【进口焦煤】22日晨间蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行。周末甘其毛都口岸的降雪天气影响通车，境外通道开始排队，通关车数下滑明显。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1560，蒙5#精煤1950，蒙4#原煤1490，蒙3#精煤1740；策克口岸：马克A980，马克西1060，欧斯克A810，欧斯克A+990，欧斯克B910，南戈壁A1020，南戈壁A-820，南戈壁B710，泰拉原煤1620，巴音低硫肥煤950，巴音低硫气肥煤860；满都拉口岸：主焦精煤1700，气原煤900；二连浩特口岸：蒙5#原煤1560；均口岸货场提货含税现金价。 【焦炭】22日焦炭现货市场价格暂稳运行，市场对于第三轮提降预期逐渐转弱。钢厂焦企利润同样处于较低位置，若强推第三轮或将引起焦企进一步减产，进而影响钢厂节前补库需求。原料端焦煤价格出现止跌企稳，节前有一定的上行动能，成本端支撑力度增强。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2080-2200元/吨；准一级干熄冶金焦报价2410-2440元/吨；一级湿熄冶金焦报价2150-2260元/吨；一级干熄冶金焦报价2440-2550元/吨。山东地区焦炭价格准一干熄主流报价2550-2610元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2080元/吨，包头二级2060元/吨，赤峰二级0.8报2150-2200元/吨，乌海二级1900元/吨，均出厂含税价。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。