计算机周报：人工智能：不确定世界里的希望之光
本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报20240121 人工智能：不确定世界里的希望之光 2024年01月21日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（1.15-1.19）沪深300指数下跌0.44%，中小板指数下跌2.03%，创业板指数下跌2.6%，计算机（中信）板块下跌4.93%。板块个股涨幅前五名分别为：左江科技、大智慧、万兴科技、神州泰岳、*ST实达；跌幅前五名分别为： 新国都、雷柏科技、卓易信息、同花顺、思特奇。 ⚫ 行业要闻 ➢ 工信部：就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见 ➢ 工信部等五部门：开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作 ⚫ 公司动态 ➢ 开普云：1月17日消息，公司与中电数科签订大模型一体机销售合同，合同金额为人民币4,892.77万元（含税） ➢ 国投智能：1月17日消息，公司转让持有的美亚亿安20%股权，交易成交价为6,482.8万元 ⚫ 本周观点 ➢ 波云诡谲的世界局势，增长乏力的全球经济，生产力大幅跃升或是破局关键，具备让全球生产力指数级放大潜力的 AI，成为肩负世界经济走出低谷的“诺亚方舟”。2024年或是AI应用的真正元年，AI终端重构、算力国产化与多模态引领AI应用这三大新方向孕育重要机遇，建议关注： ➢ 1. 国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信；华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技等。 ➢ 2. AI终端变革：中科创达、萤石网络、漫步者等。 ➢ 3.数据落地的AI应用：效率办公-金山办公、AI司法-金桥信息、AIGC-超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 相关研究 1.计算机周报20240114：计算机行业 2023年年报业绩前瞻-2024/01/14 2.计算机周报20240106：CES前瞻：开启十年硬件创新潮-2024/01/06 3.计算机事件点评：高通发布XR芯片，中科创达或是核心受益者-2024/01/05 4.中国AI算力中心深度研究：“算出个未来”-2024/01/02 5.计算机行业跟踪报告：重视宏观弱相关SaaS龙头估值提升机遇-2024/01/02 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 AI：大国数字主权战略制高点 ......................................................................................................................................................... 3 1.2 AI永不眠：全球算力需求确定性共振 ............................................................................................................................................ 5 1.3 2024开启AI软硬件应用元年 ......................................................................................................................................................... 6 1.4 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 10 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 11 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 13 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 16 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 18 附录 ......................................................................................................................................................................... 19 插图目录 .................................................................................................................................................................. 20 表格目录 .................................................................................................................................................................. 20 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 AI：大国数字主权战略制高点 大国提升以人工智能技术为代表的数字技术能力，以获得在新型数字技术竞争格局中的国际地位。据信息安全与通信保密杂志社，2018 年 10 月，习近平总书记在中共中央政治局第九次集体学习上的讲话指出，“人工智能是引领这一轮科技革命和产业变革的战略性技术，具有溢出带动性很强的‘头雁’效应 ”。2017 年 9 月，俄罗斯总统普京在讲话中指出，“人工智能是未来，不仅对俄罗斯如此，对全人类也是如此”“人工智能带来巨大机遇，但也带来了难以预测的威胁”“谁成为这个领域的领导者，谁就会成为世界的统治者”。2023 年 6 月，美国总统拜登在美国空军学院毕业典礼的讲话中也提到，人工智能可能会“改变冲突本身的性质，超越人类思维”。人工智能技术对于美国政府来说，是这个时代最强大的技术之一，具有广泛应用价值。2023 年 6 月，英国首相苏纳克在伦敦科技周演讲时表示，“英国要成为全球人工智能监管大本营”，要“加大投资人工智能，把握人工智能带来的机遇”。 图1：“头雁效应”讲话后国内外AI大事记 资料来源：iFind，民生证券研究院（注：坐标轴左侧为iFinD人工智能(885728.TI)指数2018年6月1日至2024年1月16日涨跌幅） 大国采取多种手段参与全球人工智能竞争，倒逼科技产业繁荣。人工智能竞争包括基础设施硬件竞争和系统、算法等软件的竞争，同时还涉及人工智能规则和全球监管能力的竞争，大国投入巨资吸引和培训人工智能人才，发展人工智能 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 技术。据毕马威，2023年全球风投总额中，投向AI企业的占比快速提升至18.9%，显著高于往年10%左右的水平，在资本市场推动下，AI独角兽快速增长，截至2023年6月底，全球AI独角兽总数达291家，其中美国、中国数量分别为131、108家，呈现两强并立格局。 图2：全球风投总额中AI占比快速提升 图3：全球AI独角兽 资料来源：毕马威，民生证券研究院 资料来源：毕马威，民生证券研究院 人工智能将会成为驱动经济变革的重要力量，到2030年有望为全球经济贡献7万亿美元的价值，其中中国占比约三分之一。据信息安全与通信保密杂志社，人工智能作为技术领域的“催化剂”，通过优化经济发展模式，提升经济增长效率，最终促进国家经济发展，并且具有迅速大规模产业化的潜质，能够为推动社会经济发展做出贡献。据麦肯锡，生成式AI可以从赋能传统业务和创造新业务两个角度提振经济，在重塑千行百业、不同职能的知识型工作的同时，助推营销与销售、客户运营、软件开发等关键领域的岗位转型与绩效提升，进而在2030年位全球经济贡献7万亿美元的价值，比传统AI或分析的潜在经济效益高出50%，作为AI研发高地的中国，将凭借战略性投资分享生成式AI总效益的1/3。 图4：生成式AI对经济的提升两大角度 图5：预计2030年AI对全球与中国带来的效益 资料来源：麦肯锡，民生证券研究院 资料来源：麦肯锡，民生证券研究院 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 1.2 AI永不眠：全球算力需求确定性共振 近期美股AI龙头企业正式进入EPS提升行情阶段，算力需求确定性再次得到验证。 需求端：Meta或在2024年采购35万片H100。2024年1月19日，据智东西微信公众号，扎克伯格在外媒采访中明确提出Meta的GPU资源可能是全球公司之最，到2024年底将拥有近35万个英伟达的H100 GPU，近60万个GPU储备，总体拥有相当于60万个H100的计算能力。 供给端：产业链各环节利好频传。算力产业链上游芯片厂商AMD将2027年的市场规模预期上修至4000亿美元，对应70%的年化复合增长率；算力产业链中游晶圆代工商台积电业绩超预期，1月10日，台积电公布数据显示，2023年12月营收约合57亿美元，同比减少8.4%，四季度的营收达到约合200.8亿美元，超出分析师预期的197亿美元；下游服务器制造商
