碳酸锂日报：受宏观消息面影响 期货盘面转涨为跌
研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 1月17日，碳酸锂主力合约2407开于104900元/吨，收于101750元/吨，当日收盘下跌1.60%。当日成交量为13.18万手，持仓量为15.66万手，较前一交易日减少2905手，根据SMM现货报价，目前期货升水电碳5250元/吨。1月15日为碳酸锂2401合约的最后交易日，所有合约总持仓267949手，较前一交易日减少3401手。当日成交量较前一交易日增加25241手，成交量增加较多，整体投机度为0.56。当日碳酸锂仓单量13418手，较前一交易日增加150手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 盘面：碳酸锂期货主力合约当日高开盘后迅速上行，在9：06左右一度涨至2.51%，之后略有回调，保持横盘震荡，当日10：00国家统计局发布国民经济运行情况新闻发布会，受消息面影响，盘面震荡下行，转涨为跌，一度跌至-2.51%，临近收盘时，略有回调，最终收跌1.60%，振幅为4.88%。前一日交易日主力合约收盘价104150元/吨，结算价103400元/吨。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 据钢联报道，12月，澳大利亚黑德兰港口向中国出口73082吨锂辉石精矿，环比减少21.5%，1-12月向中国出口锂辉石精矿1131689吨，同比增长51.7%；黑德兰港口向韩国出口29584吨锂辉石精矿，为2023年内首次向韩国出口。同时，随着广期所碳酸锂期货仓单的增加，市场现货减少，对价格的支撑力量增强。终端市场需求不振，正极材料需求跟进不足，成交以老客户长协订单为主。据外媒报道，之前智利锂盐滩的抗议活动导致通往SQM和雅宝(AIbemarle)的道路被阻，公司已逐步恢复运营，对情绪的影响将逐渐消失。预计现货价格短期内或将弱稳运行。期货合约到期时间较长，预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大，部分贸易商挺价意愿强烈，市场成交清淡，下游需求未见好转，仅维持刚需少量采购，新单成交乏量。需求相对疲软，目前碳酸锂供应仍显宽松。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 碳酸锂现货：根据SMM数据，1月17日电池级碳酸锂报价9.30-10.00万元/吨，较前一交易日持平，工业级碳酸锂报价8.66-9.00万元/吨，较前一交易日上涨0.03万元/吨。短期来看，现货价格持稳运行，主要受期货盘面交割套利影响，实际消费仍较弱，原料端锂矿价格仍在下跌，根据SMM统计，澳洲（CIF）5.5%-6.2% Li2O价格已跌至880-1040美元/吨，成本支撑减弱。消费端一季度下游排产一般，下游实际采购以刚需为主，现货持货商在盘面持稳运行的情况下，出货意愿增加，现货供应较充足。根据SMM最新统计数据，现货库存为7.15万吨，其中冶炼厂库存为4.23万吨，下游库存为1.46万吨，其他库存为1.46万吨。当前现货市场成交情况一般，终端消费市场增速放缓，下游电池库存仍较高，产业链降本意愿增加，向上压价意愿不断增强，预计下行周期延续。 策略 随着交割顺利进行，盘面交割博弈减弱，逐渐回归现货基本面，而基本面实际仍偏弱。若盘面期现套利空间压缩，对现货支撑将减弱，现货或再次偏弱运行，对于持货商，在做好风险压力测试基础上，可在择机在盘面进行卖出套保。对于投机者，建议观望或区间操作为主，需做好仓位管理与风险管控。 ■风险点 1、下游成品库存较高，原料库存较低，2、锂原料供应稳定情况，矿端到港情况及开工情况，3、持仓数量变化及交割情绪影响，4、一季度的终端消费和补库情况，5、碳酸锂进口情况。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1锂行业资讯........................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..........................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..............................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨..................................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨..............................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨.................................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.............................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨.................................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨............................................................................................................................5 锂行业资讯 大众汽车发言人近日表示，上个月红海危机爆发后，该公司开始将汽车零部件的运输路线从苏伊士运河转向绕道好望角，此举使交货时间增加了两周，大众已将此纳入生产计划。 四川能投德阿锂业有限责任公司年产3万吨锂盐项目计划于2024年9月启动试生产。项目主要包括一条年产1.5万吨碳酸锂生产线和一条年产1.5万吨氢氧化锂生产线。目前仓储区已经完成进度比例约40%，预计2024年5月底投入使用；生产装置区已经完成形象进度45%，计划于2024年6月底进行设备烘窑，8月底实现机械竣工，9月启动试生产工作。 南都电源公告，子公司浙江南都能源科技有限公司与康晟佳智慧能源（浙江）有限公司签署《采购合同》，供货内容主要为锂电池储能系统，合同金额约为2.12亿元。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com
