轻工制造行业超配,维持评级。本周研究跟踪与投资思考:跨境电商发展已然驶入快车道,海外仓作为跨境链条中关键节点的重要性愈发凸显。2023年海外线上大件家具消费整体延续景气,且近期受亚马逊针对大件提费与红海事件催化,短期中大件品的海外仓需求向好趋势仍将有望延续。海外仓打通跨境物流最后一公里。海外仓以空间换时间,平滑生产与配送周期且兼顾成本与配送效率,解决了跨境电商效率低、成本高、时效低等痛点。当前第三方海外仓的格局正逐步走向集中,一方面海外工业仓库租金快速上涨的压力不小,另一方面,以美国为代表的发达地区海外仓密度也已达到较高水平,除了资金实力支撑下的土地和仓库布局先发优势外,当前对海外仓服务商的运营管理能力要求也在逐步提高,与垂直品类匹配的专业服务管理与规模化优势或成为新的竞争要点。海外线上家居家具景气,叠加亚马逊提费与红海事件催化,中大件海外仓需求旺盛。预计短期中大件产品对第三方海外仓需求的向好趋势仍将有望延续。