国债模型日线级别出现空头信号

2024年1月14日 报告日期： 1）国内方面，2023年12月CPI、PPI同比降幅均收窄，2023年12月末M2比增长9.7%，住房城乡建设部、金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》； 2）美国方面，去年12月CPI数据高于预期，芝加哥联储主席表示金融市场在降息押注上抢先于美联储，美国白宫称对乌军事支持已暂停，白宫国家经济委员会主任布雷纳德表示美国经济几乎未受红海航运问题的影响； 3）欧洲及其他方面，韩国央行连续八次维持利率于3.5%，伊朗在阿曼海扣押一艘美国油轮。 ★投资建议及策略净值： 十年期国债期货主力日线CTA模組空头信号，周线级别模型出现空头信号，2024年1月国债月度模型信号中性。国内黑色商品指数、农产品指数月线级别空头信号，化工指数、有色金属指数月线级别信号中性，离岸人民币月线级别出现升值信号，创业板指数月线级别出现多头信号。美元指数月线级别信号为空头，伦敦金现周线级别出现空头信号，布伦特油价周线级别出现多头信号，纳斯达克综合指数周线级别空头信号。套利组合净值为3.44，5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1308和1.1390，10年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1514和1.1681。 《多元资产之间的因果分析》《从因果涌现的视角挖掘择时模型》《非线性相关在多元资产组合中的应用》《基于因果模型发现领先与同步关系》《基于熵的多元资产择时模型》《多元资产暗因果关系的实证》《多元资产的因子风格及配置策略》《基本面量化之一：国债的重要因子》《基本面量化之二：国债的Beta》《基本面量化之三：金融监管对于国债的影响》《特定事件与市场波动同时性的实证》 ★风险提示： 如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 目录 1、国债周度观点.......................................................................................................................................................................................41.1、市场价格变动....................................................................................................................................................................................41.2、国债焦点.............................................................................................................................................................................................42、国债期货策略.......................................................................................................................................................................................52.1、国债期货期现策略跟踪...................................................................................................................................................................52.2、国债期货跨期套利策略跟踪..........................................................................................................................................................62.3、5年和10年期国债期货套利策略跟踪........................................................................................................................................72.4、国债择时对冲跟踪............................................................................................................................................................................73、策略净值跟踪.......................................................................................................................................................................................84、风险提示................................................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：国债期货周度行情数据................................................................................................................................................................................................4图表2：周度策略跟踪...................................................................................................................................................................................................................5图表3：美国国债实际收益率（%）........................................................................................................................................................................................5图表4：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）.........................................................................................................................................................5图表5：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）..................................................................................................................................................5图表6：周度基差交易监控..........................................................................................................................................................................................................6图表7：资金利率监控（%）......................................................................................................................................................................................................6图表8：国债利差(10年-2年)......................................................................................................................................................................................................7图表9：国债利差(10年-5年)......................................................................................................................................................................................................7图表10：10年期国债期货与铜金比.........................................................................................................................................................................................8图表11：套利组合净值.................................................................................................................................................................................................................8图表12：5年期对冲组合模拟净值.....................................................................................................