重大事项点评：获两项国家重点研发计划立项，软硬件实力彰显

兰剑智能项目获批立项，展现数智物流与机器人系统实力

关键要点：

项目背景：

• 时间：2024年1月11日
• 项目名称：
  • “面向电商的数智化物流服务技术与平台研发及示范应用”
  • “自主移动机器人集群系统动态调度与优化”
• 牵头单位：兰剑智能
• 参与单位：多所高校、企业及行业伙伴

主要内容与目标：

1. 数智化物流服务技术：以提升药品、食品电商数智物流服务能力为目标，聚焦“生态系统建设、数据快准管控、智能设备制造、平台服务优化”，研究精准定位检索、智能监测、自主避障与路径优化技术。
2. 自主移动机器人系统：旨在解决复杂动态环境下的大规模移动机器人调度与优化问题，通过攻克高精度定位导航、动态多目标调度、任务动态分配与多机器人协同操控等技术，研发云边端协同的移动机器人集群系统。

技术与能力：

• 物流自动化技术进步：强调智能物流系统对提升效率、降低成本的关键作用，以及物流技术在各行业中的潜在应用。
• 自研自产能力：兰剑智能具备软件产品数字孪生平台与硬件物流机器人自主研发能力，自产率高达80%以上，表明公司在物流系统软硬件领域具有深厚的技术积累与创新实力。

市场机遇与投资建议：

• 市场机遇：随着物流系统设计理念的更新和技术的进步，智能物流系统有望在更多行业中加速应用，拓宽市场空间。
• 投资建议：预计兰剑智能2023-2025年的营收与净利润将分别达到13.0、18.0、23.8亿元和1.45、2.07、2.86亿元。参考行业可比公司的估值水平，给予2024年16倍PE，目标价45.77元，维持“强推”评级。

风险提示：

• 制造业景气度下滑：可能影响下游资本支出意愿。
• 技术创新风险：技术被超越或替代的风险。
• 市场竞争风险：可能影响盈利能力。