镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于124920，跌0.15%。SMM现货报价125050~130650，均价12780，降100。不锈钢主力合约2402，收于13635，涨0.26%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月10日星期三 【重要资讯】 挪威将开放北极水域的深海采矿活动，北太平洋Clarion-Clipperton区域蕴含大量铜钴镍锰。 据SMM,12月份全国硫酸镍产量为3.10万金属吨，全国实物吨产量14.08万实物吨，环比下降14.32%，同比降低17.58%。1月，前驱体排产无明显好转，下游对硫酸镍需求仍偏弱，叠加利润情况仍不乐观，预计硫酸镍供应量继续维持较低水平，预计2024年1月份全国硫酸镍产量为2.91万金属吨，全国实物吨产量13.21万实物吨，环比下降6.71%，同比降低6.85%。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 美通胀数据公布前美元指数走强，有色多数表现震荡走势。供应来看，精炼镍12月产量有所回升，1月或有环比回落。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月粗钢产量较11月略降，1月减产显著下滑，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳成交改善，国内外减产而进口量回落。国外精炼镍显性库存增加突破6.4万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则有回落，下游周内采购备库情绪有所拉高，部分下游将春节备库提前。注意LME基金持仓再平衡对盘面的利多影响。 【交易策略】 沪镍短线波动反复，在13万元下方震荡偏弱延续。宏观共振对有色的影响波动中性。镍阶段备货有所提振但注意需求的持续性。不锈钢震荡整理，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理暂延续。若近期失守13500，则下方关注13200。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2024年1月10日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+5100元/吨，价格130540元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格125340元/吨；挪威镍主流升贴水+5200元/吨，价格130640元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格123940元/吨。 1月10日讯，SMM8-12%高镍生铁均价922.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。 1月10日我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。 1月10日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14300，平；太钢天管14150，平；甬金四尺14000，平；北港新材料13650，涨50；德龙13650，涨50；宏旺13750，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢，张浦24700，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走强。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院伦镍在16000-17200美元之间波动，中间位16600美元附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元下方震荡偏弱，下档支撑下观12.5、12万元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复前延续整理，上观13700突破，下看13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 2023年中国车市收官，新能源汽车零售销量全年增长36.2%。去年前11月全球电池装车超600 GWh，宁德时代市占率同比增加。 世界银行：全球经济料将迎来30年来最糟的五年增长美国11月贸易逆差意外收窄，需求放缓导致消费品进口降至一年最低。乘联会数据显示，2023年12月新能源乘用车国内零售销量达到94.5万辆，同比增长47.3%。2023年新能源乘用车国内零售销量达到773.6万辆，比2022年增长36.2%。 美国国会两党领导人7日达成支出协议，为避免联邦政府“停摆”铺平道路。中国12月末外储规模连续两个月上升，黄金储备“十四连增”。 二、产业资讯 1、2023年12月29日，Global Ferronickel Holdings, Inc.（PSE：FNI）宣布，其子公司Platinum Group Metals Corporation（PGMC）和Ipilan Nickel Corporation（Ipilan）已与宝钢资源国际有限公司签署年度销售和采购协议。根据协议，宝钢将在2024年采购最多150万湿吨（WMT）镍矿石，价格根据销售时的现行市场价格每月确定。预计待售镍矿石中约三分之二为低品位，镍含量为0.90%，铁含量为48%；镍矿石品位为1.30%至1.40%，铁含量为15%至25%。剩下的三分之一将是中等品位，镍含量为1.40%及以上，铁含量为12%至23%。它将来自FNI在北苏里高和巴拉望岛运营的矿山。 2、据Mysteel统计，2023年12月国内43家不锈钢厂预计粗钢产量296.3万吨，月环比减少0.7%，同比减少3.0%。1月排产274.4万吨，环比减少7.4%，同比增加15.0%。12月印尼粗钢产量40.5万吨，月环比减少0.7%，同比增加24.6%；1月排产40万吨，月环比减少1.2%，同比增加41.3%。 3、Panoramic Resources的管理人员决定暂停该公司位于西澳金伯利地区的萨凡纳镍矿的采矿活动，导致约140个工作岗位的流失。由于印度尼西亚金属生产的繁荣，镍价在2023年下跌了45%。在与主要债权人、主要供应商和其他利益相关者进一步接触后，管理人员决定将在未来几天内暂停萨凡纳镍矿项目的运营。他们还表示将在Treadstone Resource Partners的协助下，继续采用双轨战略来出售Panoramic业务或进行资本重组。 4、国务院关税税则委员会日前公布了2024年关税调整方案。根据调整方案，自2024年1月1日起，碳酸锂、硫酸镍的暂定进口关税税率将由目前的2%降至零。 5、据SMM,2023年12月全国精炼镍产量共计2.45万吨，环比增长约6%，同比上升40.57%。预计2024年1月全国精炼镍产量2.37万吨，较12月精炼镍产量相比小幅下行。 6、2023年12月全国镍生铁产量为2.85万镍吨，69.28万实物吨，实物吨环比下降9.42%，金属吨同比下降9.65%。预计2024年1月全国镍生铁产量在2.73万镍吨左右，金属量较12月产量环比下行4.22%。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保