镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于133870，涨0.84%，SMM镍现货报价131750~135700，均价133725，涨425。不锈钢主力合约2402，收于13690，涨0.33%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月07日星期四 【重要资讯】 据Mysteel调研统计，本期(2023.12.7-2023.12.13)印尼镍铁发往中国发货14.70万吨，环比增幅9.61%，同比增幅35.4%:到中国主要港口11.67万吨，环比减少18.46%，同比增加18.46%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比降幅25%。 【市场逻辑】 美联储票委表态令降息预期略平复，美元指数反弹，有色涨跌互现。镍跟涨幅度不大。供应来看，电积镍生产亏损面增加后续11月减产，预计12月小幅回升，需求来看，近期需求略有改善。硫酸镍价格3万元下方延续回落，中间品供应改善，硫酸镍12月有显著减产预期。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期显著下移，成本支撑有所减弱，一体化企业有镍生铁减产消息出现。国外镍显性库存增至10个月高点，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有所累库。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍13万元短期多空分水岭仍会受考验，上观13.5，13.8万元，反弹的持续性仍有待基本面进一步利多配合，否则仍可能反复整理消化利空，下方支撑12.5，12万元。注意锂波动变化持续性，以及宏观共振变化。 不锈钢走势反复脱离高点，不锈钢供应增加预期可能令其反弹动力不足，近期共振反弹关注13500站稳及14000元收复情况。下档关注12800-13000近四年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2023年12月15日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2401合约。金川电解主流升贴水+3300元/吨，价格135460元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-200元/吨，价格131960元/吨；挪威镍主流升贴水+5000元/吨，价格137160元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格130660元/吨。 12月15日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26112元/吨，较前一工作日下调230元/吨，电池级硫酸镍价格为26100-26700元/吨，低幅较前一工作日下调200元/吨，高幅较前一工作日下调100元/吨，均价较前一工作日下调150元/吨。硫酸镍价格今日小幅下调，价差走阔。年底资金回笼需求仍存的情况下，当前硫酸镍成交价仍处低位，但部分盐厂因询盘活跃度回暖及当前价格已击穿成本线影响，报价无继续下调。但当前成交仍冷清。 12月15日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦13900，平；太钢天管13800，平；甬金四尺13700，平；北港新材料13500，涨100；德龙13500，涨100；宏旺13500，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢24000，平；张浦24000，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走升。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货趋于震荡回升，现货表现抗跌。 三、技术分析 伦镍17000美元突破，阶段反弹波动上看17600美元附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元站稳则向13.5、13.8万元反弹可能性有所增加。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格13000支撑暂有效，反弹关注13500，14000元收复情况。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 美联储继续按兵不动，承认通胀放缓，暗示鸽派大转向，预计明年三次降息；鲍威尔：利率或已接近峰值，不排除再加息，已开始讨论降息，核心通胀取得进展。 美国11月核心PPI同比增速超预期放缓至2%，创近三年新低；PPI同比增0.9%，为6月以来最低。 中国11月社会融资规模增量24500亿人民币，前值18500亿人民币。中国11月新增人民币贷款10900亿人民币，前值7384亿人民币.中国11月M2货币供应同比10%，前值10.3%。中国11月M1货币供应同比1.3%，前值1.9%。中国11月M0货币供应同比10.4%，前值10.2%。 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，10月，汽车出口52.7万辆，环比增长6.2%，同比增长49.6%。其中，新能源汽车出口19.3万辆，环比增长13.4%，同比增长38.4%。1-10月，汽车出口423.9万辆，同比增长62.1%。其中新能源汽车出口143.9万辆，同比增长77.4%。汽车出口量前十的国家中，俄罗斯、墨西哥和比利时出口量位居前三，市场表现较强。新能源汽车出口的前三大国家为比利时、泰国和英国。 美国11月非农就业人数和平均时薪均超预期上升，失业率降至3.7%。 中国11月CPI同比-0.5%，PPI同比-3%；猪肉、汽油、旅游拖累通胀下降，衣着、中药、水泥钢铁逆势涨价；分析称降准降息可能很快。 会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。 纽约联储数据显示，11月美国消费者对未来一年通胀预期降至2021年4月以来最低。高盛将美联储首次降息的预期时间提前到2024年第三季度。 美国12月Markit服务业PMI初值51.3，创7月以来新高。12月Markit制造业PMI初值降至48.2。12月Markit综合PMI初值51，也创7月以来新高。 二、产业资讯 1、格林美：目前镍资源项目二期全面进入建设状态，印尼镍资源产能扩产到9.3万吨金属镍，镍资源项目总产能计划达到12.3万吨金属镍，2024年将全面投产。 2、2023年12月7日，诚通国贸从所罗门群岛国(Solomon Islands)进口的第一船镍矿“玫瑰”（MEDROSE）轮成功抵达日照岚山港，首船镍矿约5.6万吨。2024年，中国诚通国贸将计划从所罗门群岛国进口100万吨镍矿。 3、据SMM，2023年11月份全国硫酸镍产量为3.61万金属吨，全国实物吨产量16.43万实物吨，环比下降6.39%，同比降低14.77%。预计12月硫酸镍产量继续下降，预计环比11月下降14.65%。 4、淡水河谷更新产量指引：预计今年铜、镍、铁矿石产量分别为32.5万吨、16.5万吨、3.15亿吨。 5、据SMM,2023年11月国内主要镍基合金企业纯镍耗量总计7300吨，环比10月增加1.6%。据SMM调研了解，在民用订单有所下滑的11月，军工订单仍较为稳定的支撑纯镍需求。预计2023年12月合金行业纯镍耗量为7490吨，环比增加3%。据SMM