镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于125750，涨1%，SMM现货报价125100~130800，均价127950，涨1275.不锈钢主力合约2402，收于13630，跌0%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月09日星期二 【重要资讯】 据SMM,2023年12月全国精炼镍产量共计2.45万吨，环比增长约6%，同比上升40.57%。预计2024年1月全国精炼镍产量2.37万吨，较12月精炼镍产量相比小幅下行。 【市场逻辑】 宏观来看，美元指数走弱，有色多数表现整理。镍震荡走势。供应来看，精炼镍12月产量有所回升，1月或有环比回落。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍12月有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月粗钢产量较11月略降，1月减产显著下滑，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳成交改善，国内外减产而进口量回落。国外精炼镍显性库存增加突破6.4万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则有回落，下游周内采购备库情绪有所拉高，部分下游将春节备库提前。注意lme基金持仓再平衡对盘面的利多影响。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍短线修复有所反弹，在13万元下方震荡偏弱延续。宏观共振对有色的影响波动中性。镍阶段备货有所提振但注意需求的持续性。 不锈钢震荡整理，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理暂延续。若近期失守13500，则下方关注13200。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2024年1月9日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+5100元/吨，价格130810元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格125610元/吨；挪威镍主流升贴水+5200元/吨，价格130910元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格124210元/吨。 1月9日讯，SMM8-12%高镍生铁均价922.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。 1月9日我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。 1月9日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14300，平；太钢天管14150，平；甬金四尺14000，平；北港新材料13600，跌50；德龙13600，跌50；宏旺13700，跌50。316L冷轧2.0mm价格：太钢，张浦24700，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走强。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 伦镍在16000-17200美元之间波动，中间位16600美元附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元下方震荡偏弱，下档支撑下观12.5、12万元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复前延续整理，上观13700突破，下看13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 乘联会数据显示，2023年12月新能源乘用车国内零售销量达到94.5万辆，同比增长47.3%。2023年新能源乘用车国内零售销量达到773.6万辆，比2022年增长36.2%。 美国国会两党领导人7日达成支出协议，为避免联邦政府“停摆”铺平道路。中国12月末外储规模连续两个月上升，黄金储备“十四连增”。 二、产业资讯 1、2023年12月29日，Global Ferronickel Holdings, Inc.（PSE：FNI）宣布，其子公司Platinum Group MetalsCorporation（PGMC）和Ipilan Nickel Corporation（Ipilan）已与宝钢资源国际有限公司签署年度销售和采购协议。根据协议，宝钢将在2024年采购最多150万湿吨（WMT）镍矿石，价格根据销售时的现行市场价格每月确定。预计待售镍矿石中约三分之二为低品位，镍含量为0.90%，铁含量为48%；镍矿石品位为1.30%至1.40%，铁含量为15%至25%。剩下的三分之一将是中等品位，镍含量为1.40%及以上，铁含量为12%至23%。它将来自FNI在北苏里高和巴拉望岛运营的矿山。 2、据Mysteel统计，2023年12月国内43家不锈钢厂预计粗钢产量296.3万吨，月环比减少0.7%，同比减少3.0%。1月排产274.4万吨，环比减少7.4%，同比增加15.0%。12月印尼粗钢产量40.5万吨，月环比减少0.7%，同比增加24.6%；1月排产40万吨，月环比减少1.2%，同比增加41.3%。 3、Panoramic Resources的管理人员决定暂停该公司位于西澳金伯利地区的萨凡纳镍矿的采矿活动，导致约140个工作岗位的流失。由于印度尼西亚金属生产的繁荣，镍价在2023年下跌了45%。在与主要债权人、主要供应商和其他利益相关者进一步接触后，管理人员决定将在未来几天内暂停萨凡纳镍矿项目的运营。他们还表示将在Treadstone Resource Partners的协助下，继续采用双轨战略来出售Panoramic业务或进行资本重组。 4、国务院关税税则委员会日前公布了2024年关税调整方案。根据调整方案，自2024年1月1日起，碳酸锂、硫酸镍的暂定进口关税税率将由目前的2%降至零。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。