大陆主流面板厂掌控 70%以上产能，对整个面板切配的影响很大

Q&A Q：面板价格跌幅收窄的主要原因是什么？是需求复苏还是品牌厂提前备货等原因？您如何判断后续LCD面板价格是否会上涨？ A：主要原因是供需关系、品牌厂提前备货和整个产业链库存的健康水平。后续涨价趋势需要考虑以上三个因素的影响。 Q：现在惠科和彩虹的加重率大概是多少？ A：第四季度今年满产的加动力是在72%~75%。 一、大陆主流面板厂掌控70%以上产能，对整个面板切配的影响很大；二、三家大陆面板厂停线导致产品门槛降低，加密率达到历史低位50%；三、2023年电视需求下滑幅度收敛，2024年市场开始小幅回温；四、面板厂需要推动大尺寸化，2024年是大尺寸化的策略战略；五、2023年下半年手机OLED面板出现涨价和供需偏紧状况，柔性OLED面板在中国手机 市场的未来发展值得关注； 七、大陆面板厂推出大尺寸面板，管控能力更强，成本更低，有利于抢占市场份额； Q&A Q：面板价格跌幅收窄的主要原因是什么？是需求复苏还是品牌厂提前备货等原因？您如何判断后续LCD面板价格是否会上涨？ A：主要原因是供需关系、品牌厂提前备货和整个产业链库存的健康水平。后续涨价趋势需 Q：现在惠科和彩虹的加重率大概是多少？ A：第四季度今年满产的加动力是在72%~75%。第四季度1月份大概是在75~2%月份像彩虹它可能彩虹它可能不会放两周这样一个状况，因为它这里只有一条线，但是惠科除了长沙那条h5，他可能放一周以外，其他的线都是放两周，下周率可能是在55%左右。 Q：彩虹另一条线一直都是满产运行吗？例如在四季度它也在72~75度区间之内。A：它今年一直来都是满产运行，而且它的客户就是海信，三星会有一点，还有一些KTV， Q：报表端的成本大概是多少？ A：完全成本，那条线应该可能没有折旧了。我记得如果是19年的还有折旧，因为大陆这边是去年的一个折旧，折旧的话8.6代线你可以认为一般玻璃基板它是200美金，如果换算成55寸，它能够做6片，200美金除以6，大概可能可能折旧的话，我算一下可能是30多，可能是30多。因为他国产化比例比较低，其实玻璃成本举个例子32寸的像华星，京东方整体成本加起来可能是29，彩虹可能会到他可能会少一点，大概可能是27或者28之间， 所以你可以这么去估算。 Q：出于什么原因？目前的价格位置和预期涨幅是多少？ A：好的，这个的原因主要是因为需求端华为进来之后以及他对柔性Olay比较激进的规划，因为他今年今年只出了2，000万台的柔类产品，一年要规划5，600万台，5，600万台，所以首先华为这一家对楼下楼内的规划有大幅的增加，华为的增加之后，使得整个全球手机面板 手机产品这一块签了一个非常卷的一个状况，所以其他的一些品牌也是纷纷增加对柔性Ola y的这样一个产品的规划，这是需求端。第二段我们刚 才其实提到了，现在很多大的面板 厂产能也是在2023年年初或者2022年年底才开始量产，现在的产能还没有达到设计的一个产能，比如刚才我说的华星的t4，它的设计产能是48k但现在只能做32k还有天马，包 括维信诺，他们的线体其实相对于最大的设计产能还是有一定的差距，他还是需要去还要去爬，所以良率这一块也是会比较偏低，这是这一点。第三点，手机这一块，我们可以看到柔性5类，在今年第三季度可以看到价格已经是已经是跌破现金成本了，甚至已经接近于材料成本，你卖一片你亏一片，所以从面板厂经营他们自身的一个角度来看，他们也会去提这样 的一个涨价需求。具体的一个涨价幅度，我这边就是举个例子，比如说比如说6.7寸的破HD的耳朵，现有类第四季度它可能是19美金，明年的第一季度会到20，第二季度是23，第三季度大概是在20亿，是这样的一个涨幅。 Q：目前手机oled面板的供需比是怎样的？产能是否比之前多一些？ A：如果你说整体产能达到所有的，产线达到设计的产能，一定是功率比需求要多。我们其实可以算一下，现在三星还有京东方，如果整体的价位率我们可以看到大概可能是在第四季度，大概第三季度和第四季度大概可能是在78左右，78~80，这是目前整体的一个加盟率，有主要是因为螺旋藻类，它其实就是可以看到大家对因为产品的一个规划，它反映到面板厂它其实还是要一定的时间去反馈，大概可能需要1~2个月，所以大概这么高的一个经营计划导入到面板厂，还有更深的产业链，也是需要一定的反应时间。 Q：排气那几条线的大功率在什么情况下会跟着下修？ A：排气的话目前目前我们来到平创，他会他会做一定的下修群创大概是那条8.5代线也会做也会做税收，有答不会，但是因为可以跟你讲pv。Tv你如果不做，你如果在6代线，你如果不在8.5代线做，你在6代线做，你的长度你可以认为它是微乎其微的。所以我们可以看到夏普它好像也是大概可能它的加工率会维持在75%，它在2月份不会增加，也不会大幅的上面产业链发布了一个下探，这是目前排产的一个状况。目前我觉得PC面板其实其 他比如说排产或者韩产，他们影响力是非常弱的，你可以这样去理解。 Q：为什么之前说大尺寸的涨幅会比小尺寸小还小？请解释一下后面的逻辑。 A：您的问题是说为什么大尺寸这一块的涨幅要弱于小尺寸这一块的？好，我觉得这个问题其实我们可以看到，因为是这样的，阿里木兰厂它其实不会说现在的话，因为木兰厂它的格局是定的，所以我们要以长远的角度来看，我现在去推大尺寸，你可能短期短期之内你可能 认为我小尺寸的一些利益而受损。咱们可以想想看他，如果未来现在可能60%可能是55寸以上，达到未来70% 80%是55岁以上你那，个时候的一个面板格局，台湾面板厂铁定去做 不了，你可以完全的把它去挤走，我们需要现在的大陆面板厂是这样一个策略，现在我在做 大尺寸或者再多更多的小尺寸，我也没办法把台湾面板厂给挤走，给挤走，我还不如把整个 整个长期内的产品尺寸全部往大尺寸去赶。台湾印染产品现在都是6代线、7.5代线、8.5代线和8.6代线只有一条，下午有一条，因为你只有三条，你怎么去对抗我未来十几二十条 的大陆面板厂的一个产线。所以这也是为什么大陆面板厂它今年或者未来几年一定会去重点去推它大尺寸的原因这，是第一点。