IF跨期价差策略发出正向套利信号 金融工程团队:廖静池:(分析师) 2024.01.08 电话:0755-23976176 金融工程 金融工 程 衍生品周 报 证券研究报 告 张晗(分析师)卢开庆(研究助理)梁誉耀(研究助理) 021-38676666021-38038674021-38038665 zhanghan027620@gtjas.comlukaiqing026727@gtjas.comliangyuyao026735@gtjas.co 证书编号S0880522120005S0880122080144S0880122070051 本报告导读: 上周国内股指期货和期权市场活跃度边际上升、两融市场活跃度继续提升。负面新闻 冲击和搜索指数均处于低位,舆情负面情绪较低;国内风险预期和海外风险预期均较低。 摘要: 衍生品市场运行监测:上周国内衍生品市场交易活跃度边际上升。上周主要股指期货2024年1月合约基差(期货-现货)表现分化,IH、 IF、IC、IM基差分别为1.86、5.09、0.33、-11.01;上证50指数期权、沪深300指数期权、中证1000指数期权成交最活跃合约的行权 价分别约为2300、3400、5800;截止2024年1月4日融资融券余额为16568.39亿元,两融余额相对A股流通市值为2.48%。 市场情绪监测:上周沪深300成分股负面新闻冲击和搜索指数均处于历史较低水平,新闻舆情负面情绪整体较低;上周沪深300对应期权持仓PCR收于62.07%;上周上证50-VIX收于17.01,处于较低水 平,表明国内投资者预期风险较低;CBOE-VIX收于13.35,相较前值基本持平,表明海外投资者预期风险处于低位。 衍生品策略表现跟踪:主要股指期货的跨期价差套利策略最新信号为:IH于2023年9月12日发出反向套利信号;IF于2023年12月 28日发出正向套利信号;IC于2023年10月23日发出反向套利信号;IM于2023年9月12日发出反向套利信号。其中IF整套策略历史上共开仓43次,胜率74.42%,盈亏比为5.16,值得关注。 风险提示:本结论仅由量化模型得出,与研究所策略观点不重合,有关研究所策略团队上述板块结论请参考相关策略报告。 邮箱:liaojingchi024655@gtjas.com 证书编号:S0880522090003 张晗:(分析师)电话:021-38676666 邮箱:zhanghan027620@gtjas.com 证书编号:S0880522120005 卢开庆:(研究助理)电话:021-38038674 邮箱:lukaiqing026727@gtjas.com证书编号:S0880122080144 梁誉耀:(研究助理)电话:021-38038665 邮箱:liangyuyao026735@gtjas.com证书编号:S0880122070051 相关报告 海内外VIX指数下降,投资者情绪回升 2024.01.04 上周交通运输两融资金净流入2023.12.24 上周计算机两融资金大幅净流入2023.12.18上周食品饮料两融资金大幅净流入2023.12.09 两融市场活跃度延续提升2023.11.27 衍生品周报 目录 1.衍生品市场运行监测3 1.1.股指期货3 1.2.期权4 1.3.融资融券5 2.市场情绪监测5 2.1.新闻舆情情绪5 2.2.期权衍生指标6 2.2.1.持仓量认沽认购比(PCR)6 2.2.2.VIX指数6 3.衍生品策略表现跟踪7 4.风险提示8