商贸零售行业跟踪周报：跨境电商专题（一）：我们为何需要“海外仓”？

根据所提供的研报内容，可以总结如下：

商贸零售行业跟踪周报：跨境电商专题

主要观点：

1. 跨境电商物流与海外仓：跨境电商物流成本较高，尤其是运输成本，如华凯易佰和安克创新的跨境运输成本率分别达到25%和11%。跨境电商物流行业有望随着我国消费品出海趋势实现高增长。预计2023年跨境电商物流出口市场规模约为7563亿元，同比增长11%。

2. 海外仓增长趋势：海外仓作为跨境电商物流的重要环节，近年来增长迅速，尤其是在欧美发达国家区域。据统计，2020年至2022年间，美国海外仓数量从639个增长至1178个，德国海外仓数量从145个增长至293个。海外仓的数量增速远快于跨境电商行业的整体增速。

3. 海外仓需求驱动因素：

   • 欧美电商物流体系：欧美电商的物流体系以仓配为主，因此海外仓或FBA仓库是必需的。
   • 亚马逊FBA配套：海外仓满足了亚马逊FBA仓的配套需求，包括储存、换标等服务，有助于降低仓配环节的总成本。
   • 独立站需求：独立站的兴起促使品牌商家自建或租用第三方海外仓，以解决物流问题，促进品牌粉丝复购和复杂商品的展示与转化。

4. 跨境电商企业策略：未来跨境电商企业可能增加在海外仓等自建物流设施的投入，特别是在大件商品物流和海外备货方面，以应对供应链冲击，降低成本。

5. 海外仓相关标的：乐歌股份、致欧科技、赛维时代、大健云仓等企业通过自建或合作方式运营海外仓，满足跨境电商企业的物流需求。

风险提示：

• 海外经济衰退可能影响消费水平。
• 跨境物流供应链中断的风险。

本周行情回顾与行业重点公告

• 行业动态：本周行业观点强调了跨境电商物流与海外仓的重要性，指出未来跨境电商企业可能会加大对海外仓等自建物流设施的投资，以优化物流成本和应对供应链挑战。
• 公司表现：乐歌股份、致欧科技、赛维时代、大健云仓等公司因与海外仓相关的业务活动受到关注。
• 市场表现：本周各指数涨跌不一，具体涨跌幅见图表目录中的图6和图7。

行业估值表

• 估值更新：截至2024年1月5日，行业公司估值表列出了多个细分行业公司的市值、股价、净利润、市盈率等数据，供投资者参考。

风险提示

• 经济风险：海外经济衰退可能抑制消费，影响跨境电商市场。
• 供应链风险：跨境物流供应链中断可能对业务造成影响。

以上总结基于研报提供的信息进行了提炼和整理，旨在提供一个清晰、全面的行业概览，特别聚焦于跨境电商物流与海外仓的发展趋势及其对商贸零售行业的影响。