广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报0107：风险偏好低位之时成长性更显重要

2.尽管我们不确定市场大环境好转的时点，但至少对于我们推荐的重点领域和公司，估值压力不大，成长确定性强，未来一段时间的表现可持有相 2.尽管我们不确定市场大环境好转的时点，但至少对于我们推荐的重点领域和公司，估值压力不大，成长确定性强，未来一段时间的表现可持有相当乐观的态度。 接下来的业绩预告/快报披露窗口期或许就是验证穿越周期属性的时间点，有利于股价催化。 现在时点维持推荐。 工业软件：1.宝信软件本周回调4.4%，而在这之前的12月已经逆势上涨；2.赛意信息本周回调5.7%，但是绝对估值相对24年预期的成长转折已相当有吸引力；3.能科科技，在收入和订单方面，从中报到三季报已经保持较快增长。 从一个季度的维度看可以偏乐观。 金融IT：1.顶点软件：23年底，公司中标中信证券新一代核心交易系统，充分证明A5系统在行业中遥遥领先。 长期来看，数字化趋势已成，金融科技成长性无虞。 重点公司和领域的变化：1. AI算力和工具部分，重点仍是寒武纪、海光信息(和电子组联合覆盖)和星环科技。 2.工业软件和企业管理类。 ①智能制造和管理类，能科科技、宝信软件、金蝶国际和赛意信息。 ②设计工具类，中望软件，关注浩辰股份，华大九天。 3.德赛西威：业绩持续高增长，24年产品出海有望取得可观进展，目前估值友好。 4.信创驱动稳健成长的宇信科技。 5.资管行业IT类稳定成长的确定性，将伴随跨年逐步增强。 包括顶点软件和恒生电子等。 6.数据要素领域主要关注德生科技、久远银海、深桑达、开普云、新点软件等。 8.处于年度周期拐点的医疗IT板块，如嘉和美康、创业慧康和卫宁健康。 风险提示：市场情绪和风险偏好变化；行业内主要面向公共部门市场的公司仍有顺周期属性，对行业整体预期或有拖累；因为23年大多数传统类型公司增长乏力，所以估值水平较23年年初并未明显下降。