镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于125400，跌2.05%，SMM现货报价124500~129400，均价126950，跌3100。不锈钢主力合约2402，收于13880，跌0.28%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月04日星期四 【重要资讯】 据印尼海关数据统计,2023年11月镍湿法冶炼中间产品出口量12.48万实物吨，环比减少28.31%，同比增加141.55%；其中出口到中国12.48万实物吨，占比100.00%。2023年1-11月镍湿法冶炼中间产品累计出口量82.47万实物吨，同比增加76.62%；其中出口到中国82.19万实物吨，占比99.67%。 【市场逻辑】 宏观来看，美元指数近期有所震荡回升，有色多数承压。镍未改偏弱整理走势。供应来看，电积镍预计12月小幅回升，近期外购原料产能利润改善有复工情况出现，新增产能待投中。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍12月有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳，国内外减产而进口量回落。国外镍显性库存增加突破6.2万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则周度环比有所累库，累库压力延续。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍短线偏弱，12.5万元一线附近波动，下档支撑12万元附近，在13万元下方震荡偏弱延续。注意锂近期整理但总体对镍缺乏偏多带动，而宏观共振对有色的影响波动暂时中性。 不锈钢受累镍下跌震荡走弱，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理暂延续。若近期失守13500，则下方关注12800-13000近4年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2024年1月4日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+3700元/吨，价格128490元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格124690元/吨；挪威镍主流升贴水+4800元/吨，价格129590元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格123290元/吨。 1月4日中国高镍铁市场价格910~925均价917.50，+2.50。1月4日我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。1月4日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料13750，跌50；德龙13750，跌50；宏旺13800，跌50。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍关注17000美元突破意愿，阶段反弹波动上看17400美元附近。若不利则下观16600，16000美元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元收复不利则下观12.5、12万元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复情况，再上档关注14200，14500.突破不利则下观13700，13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 中国12月财新制造业PMI 50.8，创四个月新高。特斯拉四季度产销均略高于预期未现更大惊喜，比亚迪正式登顶全球电车第一。中国12月财新服务业PMI升至52.9，为近五个月来最高。美联储纪要：通胀风险下降，2024年适合降息，但利率路径很不确定，仍可能加息，初步磋商退出QT细节；市场预计美联储接近退出QT、比此前预期得更早结束。美国劳动力市场继续降温，11月JOLTS职位空缺创2021年初以来新低，自主离职率创三年多新低。美国12月ISM制造业47.4，连续第14个月萎缩，新订单疲软。 二、产业资讯 1、在基本金属低迷交易的一年中，镍成为表现最差的品种，而且情况可能在短期内不会得到缓解。在伦敦金属交易所（LME），用于不锈钢和电动汽车电池的金属镍价格年内下跌45%，录得2008年以来最大跌幅。镍是所有基本金属中表现最差的品种，与铜逾2%的涨幅形成鲜明对比。 2、青岛中程表示，公司印尼综合产业园内RKEF镍铁冶炼项目的4条生产线已全部交付，其所有权属于公司招商入园的企业PT. Metal Smeltindo Selaras公司；公司四季度依据前期签订的买卖合同推进红土镍矿的销售。 3、2023年12月31日，土耳其宣布提高某些产品的进口关税，其中冷轧不锈钢卷板由2023年的8%提升至12%，其他不锈钢板材由2023年2%下调至0%，热轧不锈钢卷板税率暂时不变。 4、印度尼西亚镍矿工协会(APNI)秘书长(Sekum) Meidy Katrin Lengkey估计，到2033年，印度尼西亚将控制世界镍产量的85%。 5、据《雅加达邮报》报道，电池巨头宁德时代新能源科技有限公司(CATL)的子公司宁波当代Brunp Lygend(CBL)将向印度尼西亚镍矿开采和电动汽车电池制造行业投资4.2亿美元。 海事和投资事务协调部长Luhut Binsar Panjaitan表示，该交易涉及CBL与国有多元化矿业公司PT Aneka Tambang (Antam)以及国有电池制造商PT Industri Baterai Indonesia (IBI)之间的合作。CBL去年与Antam和IBI签署了框架协议，在印度尼西亚开发电动汽车电池集成项目。该项目包含六个部分：镍矿开采；RKEF（用于从红土镍矿生产镍铁的回转窑电炉）；HPAL（高压酸浸，用于从红土矿中提取镍和钴）；电池材料、电池回收和电池制造。 6、2024年1月4日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存82.45万吨，周环比下降2.48%。其中冷轧不锈钢库存总量49.67万吨，周环比上升0.05%，热轧不锈钢库存总量32.78万吨，周环比下降6.09%。本期全国主流市场不锈钢89仓库口径社会库存呈现降量，本周市场到货不多，以200系资源到货为主，周内虽行情稍有提振，但下游采购意愿一般，商家以交付节前订单为主，因此全国不锈钢社会库存呈现窄幅去库态势。 7、据Mysteel调研全国15家样本企业统计，2023年12月国内精炼镍总产量24560吨，环比增加8.94%，同比增加49.39%；2023年1-12月国内精炼镍累计产量245277吨，累计同比增加38.52%。目前国内精炼镍企业设备产能28867吨，运行产能26867吨，开工率93.07%，产能利用率85.08%。预计1月国内精炼镍产量23950吨，环比减少2.48%，同比增加58.40%。 8、据印尼海关数