364D城投美元债梳理

报告日期：2024-01-05 主要观点： 执业证书号：S0010522030002电话：13127532070邮箱：yanzq@hazq.com 2023年城投累计发行各类中资海外债1503亿元。据Wind统计，截止2023年12月31日，HA口径城投累计发行各类中资海外债1503亿元（以发行日人民币汇率中间价换算为人民币统计，下同），其中3月、9月、10月与12月为发行高峰期，单月发行规模均超过150亿元。 分析师：杨佩霖 执业证书号：S0010523070002电话：17861391391邮箱：yangpl@hazq.com 浙江、山东、江苏与福建发行规模相对较高。从区域分布来看，浙江与山东纳入统计的海外债规模显著高于其他省份，分别录得380亿元与305亿元，位列前两位，其他超过100亿元的省份还包括江苏与福建，分别录得189亿元与151亿元，另有黑龙江与西藏等7个省市无中资海外债发行。 ⚫哪些主体发行1年以内美元债？ 2023年以来累计纳入统计209只中资海外债，其中25只债券发行期限不足1年，发行天数均为364天，累计发行规模161亿元。 从区域分布来看，山东省发行相对较多，累计发行11只，累计发行规模67亿元，其次为福建省，累计发行4只，累计发行规模30亿元。 ⚫风险提示：城投债技术性违约风险，数据来源失真风险。 图表目录 图表1各省城投中资海外债到期压力（单位：亿元，%）..............................................................................................3图表2城投中资海外债发行明细（364D）（单位：亿元，年，%）................................................................................4