2023 年全球电子 / ICT 行业展望

我们的贸易部门专家 电子/ICT预测将成为增长最快的制造业之一 Kyle is the Atradius Trade Sector Expert for global electronics and ICT. Healso has understanding expertise in global and regional retail marketsand is currently expanding his knowledge of在加入Atradius之前，他在香港担任国民银行的信贷员。 特别是ICT（信息和通信技术）行业很可能在未来几年内成为世界上增长最快的制造业之一。加速数字化，工业自动化和对先进半导体的需求增加，特别是来自人工智能（AI）和电动汽车（EV）等新增长领域的需求，将成为增长的主要动力。 尽管充满挑战的全球经济状况在今年上半年继续影响着电子/ICT行业，但迹象表明，经济下滑正在趋于平稳。分析师认为，在2024年，高科技产品的整体产出将反弹高达4％，预计2025年将进一步增长约7％。 在台湾生活和工作，我对半导体对全球贸易的重要性。台湾是半导体产业的全球中心，这本身就是更广泛的ICT和电子价值链的重要驱动力。 Butisthispictureasbrightassomemightsuggested?Couldgeographicissuesaroundtheproductionofsematementscreateissuesdownstream?ArepartoftheICTmarketneedingsaturfitandisthereariskofoversupply? 这些都是重要的问题，尤其是因为电子/ICT是一个价值数万亿美元的行业，可以说是全球贸易的核心，几乎在其他所有领域都有一些技术元素（从计算机到芯片）。那么，该行业正在发生什么，积极的增长预测是否适用于各个市场的每个子行业？ Kyle Kong，Atradius高级信用风险分析师，台北，台湾 电子/信通技术初级分部门概述 电子元件和半导体：行业有望反弹 计算机和办公设备：明年需求应该会回升 尽管今年一些半导体领域表现良好，尤其是在AI和汽车应用中使用的半导体领域，但大部分销售和生产都很低迷。经济低迷，再加上许多买家在2021年和2022年芯片短缺期间耗尽了多余的库存，导致需求疲软。预计2023年全球电子元件和电路板产量将萎缩1.9%，半导体产量将下降17%。 鉴于高通胀和高利率，世界各地的消费者和企业一直在削减支出。这导致今年对计算机和电子设备的需求疲软（下降2.4％）。 尽管需求可能会相当谨慎地增长，但明年市场应该会开始回升。预计2024年计算机的产量将反弹3.7％，而消费电子产品今年将增长4.3％。 然而，迹象表明下降趋势正在改变方向，销售开始获得动力。电子元器件领域预计将在2024年反弹4.6%。 电信：享有良好的市场在三个主要的电子/ICT子行业中 电信似乎有最好的前景，至少在近期。预计2024年和2025年每年增长超过6%。尽管面对市场饱和，智能手机的需求已经放缓， 该行业受到移动和宽带基础设施的增长和升级的提振，特别是5G。 芯片领域的下降趋势现在正在改变方向，销售开始获得动力。 电子/ICT性能的区域概述 与亚洲和美国一样，欧洲已经通过立法支持本地半导体行业，特别是汽车芯片的生产。 以及在芯片研究方面的130亿美元投资。预计电子元件和电路板的产量增长 中国政府已表达了对电子/ICT行业投资和促进增长的承诺。“中国制造2025”政策和“十四五”计划都将到2030年半导体自给自足达到70％。电子元器件和电路板领域的投资将在2024年增长7％，在2025年增长9％。 东亚-日本,韩国,台湾 日本，韩国和台湾都受到了半导体市场低迷的沉重打击。每个 2024年的5%和2025年的9%，包括三星、英特尔和台积电(台积电)在内的几家全球公司已经宣布在美国投资，尽管亚洲新工厂的资本支出和运营支出可能会更高。 《欧盟芯片法案》将投资430亿欧元用于本地半导体生产和研究，旨在降低对亚洲进口的依赖，并在2030年之前实现全球芯片产量的20％份额。 今年第一季度的产量急剧下降，日本的高科技产品生产率下降了4%，韩国下降了10%，台湾下降了16%。 美国 与美国一样，大型制造商已经在寻求对欧洲工厂的投资，包括英特尔，台积电，博世，英飞凌和恩智浦。但是，目前的估计表明，由于运营和劳动力成本以及补贴限制，欧盟到2030年将全球产量占20％的目标可能无法实现。 然而，光明即将到来。产量下降趋势正在转向，市场似乎有望在2024年增长。电子产品和计算机的产量预计将在日本增长约7%，韩国增长5%，台湾增长6.5%，预计2025年将进一步增长。 Europe 美国最大的电子子行业精密仪器正在经历低迷。预计该领域的产出将在2024年和2025年分别收缩3.7%和4.7%。这部分是由于整体经济表现疲软，部分是由于该行业的全球低迷。 欧洲（欧盟和英国）的电子/ICT行业的波动性低于世界其他地区。2023年的增长率将达到4％，然后在2024年增长1％。这主要是由于该行业的构成。这具有很大比例的医疗和外科设备（25％ 长期预测是光明的。由于自动化和数字化的全球趋势以及电动汽车等行业的增长，该地区应受益于对半导体和电子/ICT产品需求的增长。 然而，相比之下，云计算和存储、网络安全和自动化数据处理等领域正在增长。全球数字化正在推动这些领域以及半导体等支持这些领域的增长。 中国 在美国，本土半导体产业的问题是一个热门话题。为了降低该国对台湾和韩国对尖端高科技芯片的依赖，政府于2022年通过了《CHIPS和科学法案》。该法案得到了400亿美元的补贴和25％的税收抵免的支持，以促进国内制造业。 中国生产世界上一半以上的电子产品，计算机和电信，该行业的命运不可避免地反映了全球需求。今年下降，预计该行业的产出将在2023年仅增长1.5％。与日本，韩国和台湾一样，预计在2024年增长商品生产预计将反弹5.4%。离群值 这种趋势是电信。电信输出is 预计2024年将增长9%，这得益于移动和宽带基础设施的增长。 自动化和数字化以及电动汽车销量增长的全球趋势将长期推动ICT。 生产指数总产出（销售），真实美元投资，真实美元 半导体行业是否存在技能短缺，如果是，这是否会影响生产？ 熟练的工程师对于行业的创新，发展和运营至关重要。缺乏工程人才可能会扼杀生产增长，并且在培训和留住熟练的工程师方面存在持续的挑战。 在这样一个竞争激烈的市场中，技术熟练的工程师受到其他行业和国家的追捧尤其如此。而且，技术进步迅速，要求工程师不断学习并适应以跟上最新的发展。 根据美国半导体行业协会的数据,到2030年,美国的芯片行业可能会面临6.7万名技术人员、计算机科学家和工程师的短缺,事实上,台积电将亚利桑那州两家新工厂的投产推迟到2025年,因为它不能 找到足够具有专业知识的工人在这样的高科技设施中安装设备。 芯片民族主义会对该行业产生什么影响？ 可能影响行业的问题 半导体生产是亚洲，欧洲和美国的战略重点，在一些国家/地区使用立法和补贴来支持增长和转移。包括：《中国制造2025》政策、韩国K片法案、台湾片法案、日本补贴对于半导体合资企业，欧盟芯片法案和美国的芯片和科学法案。 成本增加 全球化降低了生产成本，因为原材料和制造业通常来自价格最低的国家。如果欧盟和美国等先进市场扩大其半导体生产，较高的劳动力成本和其他间接费用很可能会导致消费者价格上涨。这可以称为规模经济的下放。 潜在的供过于求问题 但是，这种单方面的半导体开发方法可能导致重复的努力。如果多个国家投资于类似技术，这可能导致资源的低效使用和类似技术的供过于求产品。当新一代芯片上市时，旧的芯片将过时。如果不小心管理，老一代芯片可能会供过于求。 增加对生产设施的投资将提高生产能力。但是我们不应该仅看供应方，还应该看需求方。AI，机器学习，云服务和电动汽车仍处于增长阶段。 当对这些先进技术的需求上升时，对半导体的需求也会上升。现在还为时过早 中美关系在多大程度上影响半导体产业？ 美中紧张局势如何影响其他亚洲半导体生产商？ 除了芯片民族主义（希望各个国家发展自己的半导体能力）之外，还有地缘政治问题。在特朗普和后来的拜登领导下的美国和中国之间的关税，规则和紧张关系中，这一点最为明显。 新兴经济体的增长 美中紧张局势的一个潜在后果是亚洲一些新兴经济体可能会增长。美国的限制将影响从智能手机、人工智能到电动汽车等需要高端芯片的产品和行业的产量。由于市场上缺乏必要的组件，生产可能会转向其他国家，如越南和印度，生产成本往往较低。 2022年10月，美国对销售先进芯片、软件和用于生产先进芯片的各种半导体制造设备施加了许可要求。这些控制措施也适用于依赖美国设备或软件的非美国公司。2023年8月，美国发布了一项行政命令，对对外投资进行审查，并禁止部分投资于中国的量子计算、人工智能项目和先进芯片。日本和荷兰加入了美国的出口禁令，这可能会阻碍北京在芯片制造能力方面的国内投资。 挤压与中国进行贸易的国家 对其他亚洲国家来说，美国的政策正在产生负面影响。日本半导体公司在中国创造了20-30%的业务，由于美国的限制，它们将失去大约70%的业务。韩国大约一半的存储芯片出口到中国。台湾和韩国的生产商大量投资在中国的制造设施。 尽管美国的出口限制将影响亚洲芯片生产商的销售和利润，但其幅度很难预测。台积电和SK海力士等生产商目前已获得美国对中国出口的豁免。这将于2023年10月到期，但很可能会延长相当长的一段时间。从短期来看，芯片生产商仍然可以在中国生产，并有时间将其生产能力逐步转移到其他地区。然而，长期的威胁是，美国的压力将减少对中国的交付。此外，美国目前仅针对向中国出口的先进芯片，因此亚洲国家仍然可以将传统芯片运往中国。 该政策的可能影响反映在增长预测中，该预测预测今年中国的电子元件和电路板产量将仅增长3％，而2015年至2021年之间的复合年增长率为25％，也可能导致2024年至2026年间中国GDP水平下降0.8％。 中国准备采取旨在支持其国内产业的金融方案。但是，即使中国投入大量资金，也需要时间来抵消美国措施造成的影响。例如，自 贸易报复 1974年。尽管中国能够为该行业注入的投资毫无疑问，但他们也缺乏人才和知识，这将需要很长时间才能培育。中国不太可能在短期到中期赶上。据估计，中国的半导体技术比西方落后近十年，半导体专业知识供不应求。这些投资需要时间才能实现。 亚洲的半导体生产商也很容易受到中美贸易紧张局势造成的进一步行动的影响。例如， 为了应对美国的制裁，中国对镓和锗这两种芯片制造过程中的关键材料实施了出口管制。尽管亚洲生产商可以从其他国家采购材料，但由于中国是这些材料的主要生产商，因此在时间和金钱上都很昂贵。 美中紧张局势给东亚电子产品/ICT生产商带来了未来销售和利润的不确定性。 芯片4联盟是什么，能实现吗美国的目标? 华盛顿呼吁建立“芯片4联盟”，以协调美国，日本，韩国和台湾之间的芯片生产和供应链，并应对中国在全球供应方面日益增长的影响力。然而，要使建议发挥作用是一个挑战。尽管这四个国家在培育稳定的供应链方面确实有共同利益，但它们也在相互竞争。 台湾和韩国是芯片的主要制造商，生产世界上最先进的芯片。他们可能不愿分享他们的敏感技术，放弃在该地区的比较优势。 由于历史紧张局势，日本和韩国之间的关系仍然紧张。尽管两国在地缘政治方面可能会更接近美国，但如果中国给他们足够的利益或执政党转移，他们可能会改变对中国的战略。此外，中国仍然是该地区重要的贸易伙伴，其邻国可能希望保持贸易关系。 台湾对全球半导体产业的战略重要性至关重要。没有哪个国家可以击败其目前在高端芯片生产中的主导地位。从消费电子，汽车到武器，全球工业都严重依赖台湾来