期权日度报告

衍生品：期权 期权日度报告 2024年1月4日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 金融研究团队 估值强支撑与政策加码预期：上证50与沪深300指数显示出较强的估值安全边际优势，其中沪深300指数市盈率低于近五年3%分位，指数点位与市盈率显示当前指数处在估值洼地区域。昨日期权标的指数窄幅震荡，成交PCR值平稳，指数下跌对于空头情绪的刺激幅度有限，隐波小幅变动，空头情绪对于波动的影响边际趋弱。标的指数的长周期历史波动率维持低位，短线升波持续性不足，隐波期限结构维持近低远高的偏斜结构，后市预期期权标的指数震荡反弹叠加隐波回落。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903周立朝从业资格编号：F03088989投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝邮箱：zhoulc@xzfutures.com 商品期权方面，铜期权成交量偏低，成交PCR位于极低值，铜波动率维持在历史级别低位，震荡区间偏小，铝隐含波动率短线拉升，波动环比走阔；甲醇期权隐含波动率环比回落，隐波下降；PTA期权成交PCR环比下降，隐波平稳，震荡反弹预期；黄金期权隐含波动率回升，美联储会议纪要显示加息的可能性未完全消除，预期摆动造成金价回落，短空情绪上升；豆粕期权隐波平稳。 行情观点