镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于128080，涨0.87%，SMM现货报价127900~132200，均价130050，涨1500。不锈钢主力合约2402，收于13980，涨1.41%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月03日星期三 【重要资讯】 韩国综合贸易公司STX已开始对其投资的镍已知矿藏含量进行调查，目标是从2024年开始生产，以加速其在新能源电车全球市场的拓展新能源电车电池行业。STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 宏观来看，美元指数近期有所震荡回升，有色表现差异。镍节后修复回升未改偏弱整理走势。供应来看，电积镍预计12月小幅回升，近期外购原料产能利润改善有复工情况出现，新增产能待投中。需求来看，近期合金需求略有改善。硫酸镍12月有显著减产预期，价格趋稳。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期趋稳，国内外减产而进口量回落。国外镍显性库存增加突破6.2万吨，国内期货库存波动有所回升，国内现货库存则周度环比有所累库，累库压力延续。 【交易策略】 沪镍短线偏弱，12.5万元一线暂显支撑，修复反弹兑现，但在13万元下方震荡偏弱延续。注意锂近期整理但总体对镍缺乏偏多带动，而宏观共振对有色的影响波动暂时中性。 不锈钢继续有所修复，成本端波动预期或有回升关注实际镍生铁供应变化，继续注意镍波动带来的影响。预期会继续13500-14200之间震荡整理暂延续。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2024年1月3日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2402合约。金川电解主流升贴水+3600元/吨，价格131780元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-100元/吨，价格128080元/吨；挪威镍主流升贴水+4800元/吨，价格132980元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格126680元/吨。 1月3日中国高镍铁市场价格925-935元/镍（到厂含税）。 1月3日我国电池级硫酸镍26100~26700均价26400，暂无变化。 1月3日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14350，平；太钢天管14200，平；甬金四尺14000，平；北港新材料13750，涨50；德龙13750，涨50；宏旺13800，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢，张浦24700，涨400。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍关注17000美元突破意愿，阶段反弹波动上看17400美元附近。若不利则下观16600，16000美元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元收复愿意待观，线上则向13.5万元反弹，不利则下观12.5、12万元支撑。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格关注14000元收复情况，再上档关注14200，14500.突破不利则下观13700，13200附近支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 中国12月财新制造业PMI 50.8，创四个月新高。特斯拉四季度产销均略高于预期未现更大惊喜，比亚迪正式登顶全球电车第一。 二、产业资讯 1、在基本金属低迷交易的一年中，镍成为表现最差的品种，而且情况可能在短期内不会得到缓解。在伦敦金属交易所（LME），用于不锈钢和电动汽车电池的金属镍价格年内下跌45%，录得2008年以来最大跌幅。镍是所有基本金属中表现最差的品种，与铜逾2%的涨幅形成鲜明对比。 2、青岛中程表示，公司印尼综合产业园内RKEF镍铁冶炼项目的4条生产线已全部交付，其所有权属于公司招商入园的企业PT. Metal Smeltindo Selaras公司；公司四季度依据前期签订的买卖合同推进红土镍矿的销售。 3、2023年12月31日，土耳其宣布提高某些产品的进口关税，其中冷轧不锈钢卷板由2023年的8%提升至12%，其他不锈钢板材由2023年2%下调至0%，热轧不锈钢卷板税率暂时不变。 4、印度尼西亚镍矿工协会(APNI)秘书长(Sekum) Meidy Katrin Lengkey估计，到2033年，印度尼西亚将控制世界镍产量的85%。 5、据《雅加达邮报》报道，电池巨头宁德时代新能源科技有限公司(CATL)的子公司宁波当代Brunp Lygend(CBL)将向印度尼西亚镍矿开采和电动汽车电池制造行业投资4.2亿美元。 海事和投资事务协调部长Luhut Binsar Panjaitan表示，该交易涉及CBL与国有多元化矿业公司PT Aneka Tambang (Antam)以及国有电池制造商PT Industri Baterai Indonesia (IBI)之间的合作。CBL去年与Antam和IBI签署了框架协议，在印度尼西亚开发电动汽车电池集成项目。该项目包含六个部分：镍矿开采；RKEF（用于从红土镍矿生产镍铁的回转窑电炉）；HPAL（高压酸浸，用于从红土矿中提取镍和钴）；电池材料、电池回收和电池制造。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。