全球经济弱周期下的清洁电器市场发展GfK China Home appliancesDec20232023年清洁电器盘点 © GfK2报告目录 © GfK3宏观环境全球经济缓慢复苏，2024年经济前景展望增速会进一步降低，全球耐用消费品消费缩表，中国家电出口逆势增长May 2023 © GfK42024年市场复苏仍然面临重大挑战市场复苏面临的挑战低投资低增长通货膨胀国内因素国际局势•大宗商品（包括石油和食品）价格仍不稳定--例如，俄罗斯的能源进口影响到欧元区•尽管自2022 年以来通胀率有所回落，但核心通胀率仍然偏高•全球经济正在从大流行病、俄乌战争和生活成本危机的影响中缓慢复苏•全球许多经济体为控制通胀实行高利率，导致信贷更难获得，投资减少•逆通胀和房地产行业转型减缓了中国经济复苏的节奏•中产阶级资产负债表缩表影响了消费信心的恢复•战争和地缘政治紧张局势继续阻碍全球贸易，并对供应链产生重大影响•地缘经济分裂阻碍全球共同目标的实现Source: October 2023 World Economic Outlook, Foreword.Global TCG Trends Report Q3 2023 – Global Strategic Insights © GfK52024年全球经济缓慢复苏但是增速预测值为数十年来最低水平IMF Real GDP 增速 3.5%2.1%4.1%3.3%5.6%7.2%3.0%3.0%2.1%2.3%0.7%2.0%6.3%5.0%2.9%1.5%2.3%1.2%3.4%6.3%4.2%WorldUSALATAMEURO AreaMiddle East & CentralAsiaIndiaChina20222023 (Forecast)2024 (Forecast)-0.1%4.3%3.8%-3.1%6.0%3.0%2.9%全球GDP增速20072009202420232020◼俄乌战争扰乱了能源，粮食市场，为了应对数十年来高水平的通胀各国前所未有的收紧货币政策，致使经济活动放缓◼欧洲走出战争，通胀水平不断回落有助于经济复苏的加速，新兴经济体中中，印，中东，中亚表现出来经济增长的韧性，但是中国房地产危机仍然没有彻底解决Source:Real GDP growth annual % change IMF Data Mapper| WEO Oct 2023 EU Area: AT, BE, CY, DE, EE, ES, FI, FR, GR, IR, IT, LT, LV, LUX, Malta, NL, PT, SK, SIMiddle East & Central Asia: belt from Mauretania to Kazakhstan, incl. North Africa, Somalia, Georgia, Pakistanhttps://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2023/07/10/world-economic-outlook-update-july-2023Global TCG Trends Report Q3 2023 –Global Strategic Insights © GfK7经合组织（OECD）消费者信心指数恢复过程波折而缓慢Source: OECD; Consumer Confidence: Amplitude adjusted, Long-term average = 100https://data.oecd.org/leadind/consumer-confidence-index-cci.htm Global TCG Trends Report Q3 2023 – Global Strategic Insights消费者信心指数(CCI)OECD Total中国美国欧洲19国 © GfK8经济活动放缓导致全球耐用消费品市场规模继续下跌Sales Value USD (NSP) in % / growth rate YoY in %B2C Retailer MarketYear To Date: Jan – Sep 2023Information Technologies-10.5%Small Domestic Appliances-0.4%Consumer Electronics-10.4%Major DomesticAppliances incl. Aircon-3.7%9%21%44%8%1%14%2%Office-9.9%Photo+9.8%Telecom-2.8%586Bil. USD(-4.7%)Total sales value USD and growth % YTD 2023Source: GfK Market Intelligence: Sales Tracking, International Coverage (excl. North America), Sales revenue growth 2023 vs 2022CE includes Multifunctional Technical Devices and SDA includes Personal DiagnosticsGlobal TCG Trends Report Q3 2023 –Global Strategic Insights © GfK9▪Source: 中国海关数据及GfK中怡康推总数据中国出口总额Oct 2023 YTD代表家电出口增速Oct 2023 YTD全球消费缩表情况下中国的家电出口仍然保持了正增长，中国是家电制造业大国出口增长是行业的压舱石2023年10月累计主要家电内销出口量对比表 © GfK102023年国内家电市场上半年发生报复性消费后回落，Q4市场回暖；社交电商快速成长线上购物再次被强化大家电品类快速布局 © GfK11家电分行业零售额规模及增长率2019-2022单位：亿元1,483 1,349 1,156 1,331 1,155 1,182 3,848 3,785 3,301 3,602 3,729 4,226 2,448 2,322 2,133 2,319 1,945 1,997 1,501 1,516 1,528 1,413 1,447 1,414 9,280 8,972 8,118 8,665 8,275 8,819 201820192020202120222023E生活电器厨卫电器白色电器娱乐电器Total数据说明：选取代表品类，利用采样推总的方法测算全国零售规模黑电电器：电视机，家庭影音系统白电电器：空调，冰箱，冰柜，洗衣机，干衣机厨卫电器：热水器，饮水设备，净水设备（末端），油烟机，燃气灶，消毒柜，微波炉，电烤箱，洗碗机，蒸汽炉，嵌入式一体机，集成灶，台式一体机生活电器：电动剃须刀，美发系列，吸尘器，挂烫机，蒸汽电熨斗，加湿器，抽湿机，空气净化器，电风扇，电暖器，电饭煲，电压力锅，电磁炉，电水壶，豆浆机，搅拌机，榨汁机，电炖锅，电饼铛，咖啡壶，厨师机+2.4%◼趋势看虽然开年的高增长透支了Q3的需求，进入Q4建立在去年低基数基础上市场重新回到上行轨道◼2023年空调增长23%引领白电大长，其他板块涨跌幅度较小，生活家电出现负增长体现消费情绪仍然偏保守2023年国内家电销售实现增长但是仍未达到2019年水平+6.6%（增速）-2.2%+2.7%+13.3%15.4%4.0%-6.8%-7.7%-7.3%-4.5%-14.4%33.8%7.1%18.1%17.4%13.5%-3.6%-4.4%3.5%5.1%Jul 22'Aug 22'Sep 22'Oct 22'Nov 22'Dec 22'Jan 23'Feb 23'Mar 23'Apr 23'May 23'Jun 23'Jul 23'Aug 23'Sep 23'Oct 23'家电零售月度增速趋势 © GfK120%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%黑电白电厨卫生活20182019202020212022近六年线上市场销售比重变化（额基准）2023 Oct total疫情催化叠加社交电商的快速成长家电线上销售比重继续增高◼2019年家电整体线上消费比重40%，2022年达到53%◼2023年10月累计家电整体线上消费53%，但是考虑马上到来的双11线上比重仍然会继续提升Source: 中国海关数据及GfK中怡康推总数据 © GfK1310%9%31%25%33%34%19%冰箱洗衣机吸尘器电饭煲美发系列剃须刀电动牙刷社交电商影响力从清洁电器和个护电器开始快速向大家电扩散44.4+154%27.1+132%72.6+57%14.6+108%32.8+193%26.6+59%3.9+103%销售金额亿元 2023十月累计增长率vs 2022同期Sold in Oct. 2023 TOTAL代表品类社交电商销售实绩社交电商vs电商整体比重/亿元/增长率*注意电动牙刷为上半年数据传统电商增长率vs 2022同期-1%-6%-10%-10%+10%+7%-8%GfK社交电商为抖音和快手Source: GfK中怡康监测数据 © GfK1423’年国内吸尘器市场清洁电器涨幅收窄，扫地机器人产品滞涨是清洁电器滞涨的表面原因，深层次原因还是消费能力的降低致使腰部市场难以扩大Global TCG Trends Report Q1 2023 –Global Strategic InsightsMay 2023 © GfK15-9.7%2.5%20.0%5.8%118 121 105 89 80 79 91 116 132 135 77 127 153 198 226 299 348 368 20192020202120222023E洗地机扫地机器人其他销售额&增长率 2019-2023E (CNY 亿元)销售额增长率2023 vs 2022清洁电器整体2023年中国内销清洁电器市场规模涨幅收窄+5.8%+16.5%-8.3%+14.2%+32.0%◼洗地机销售量636万台同比增长40%，因此洗地机的市场增长是需求增加带来的增量增长◼扫地机器人销售量410万台 同比增长0%，所以扫地机 器人市场的小额增长是销 售结构变化带来的Source: GfK中怡康推总数据 © GfK16社交电商快速成长加深线上渠道裂变，促进线上增长内环：2022年外环：2023年2023年清洁电器分渠道市场规模及增速：2023Total368亿元-10.4%+72.2%+10.7%+5.3%Source: GfK中怡康推总数据73%17%10%62%28%11%◼清洁电器快速拥抱社交电商渠道，虽然进一步促进了清洁电器线上消费的增长，但是本质上还是分流了传统电商的出货能力，互相间形成此消彼长的态势 © GfK17扫地机器人更新换代节奏快，全能基站型产品接近完成了对前序产品的替代非基站扫地机器人全能型基站扫地机器人2019年之前现在75%全能型基站渗透率in Value2023 YTD Online 注：全能型基站：集洗拖布，集尘 2021年之前◼国内扫地机器人技术快速迭代，目前为止全能型基站（同时具备集尘，洗拖布功能）渗透率已经达到75%◼在全能基站的基础上行业仍在不断微创新在提升清洁能力，提高智能化，多场景应用方面不断取得进步，为保持全球领先做了技术储备基站扫地机器人机械臂高温洗方型热风烘干自动水路嵌入式Source: GfK中怡康监测数据 © GfK18多功能洗地机产品仍然是个趋势化的产品当前渗透率较低11%多功能洗地机渗透率in Value2023 YTD Online 注：多功能洗地机：集吸尘，洗地，除螨功能于一体 推杆吸尘器多功能洗地机+洗地机单机现在创新实验Source: GfK中怡康监测数据◼目前洗地机还是单机产品销售为主，但是多功能洗地机是