铁矿石市场周报：现货坚挺&库存提升，铁矿石期价高位整理

现货坚挺&库存提升，铁矿石期价高位整理 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价高位整理。钢材下游需求减弱，同时钢厂利润偏低，钢厂对于铁矿石普遍维持按需采购，铁矿石港口库存继续提升。然而，贸易商仍看好后市，挺价情绪较浓，叠加期货贴水现货，对远月合约构成支撑。 后市展望：供应端，铁矿石港口库存继续提升，低于去年同期1193万吨，降幅缩窄。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率继续向下调整，随着需求回落及钢厂利润收缩，钢厂将维持按需采购。最后，铁矿石贸易商挺价意愿较浓，因钢厂对于炉料存屯货预期，期货贴水现货将对期价构成支撑。 操作策略：I2405合约可考虑回调再择机做多，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格高位震荡 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2405合约走势强于I2409合约，29日价差为77元/吨，周环比+13元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单持平，前20名持仓净多减少 来源：wind瑞达期货研究院 12月29日，大商所铁矿石仓单量3500张，周环比+0张。12月29日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多73359张，较上一周-3669张。 「期现市场情况」 本周现货价格上涨 来源：wind瑞达期货研究院 12月29日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1077元/干吨，周环比+4元/干吨。本周，铁矿石现货价格强于期货价格，29日基差为98元/吨，周环比+3元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量减少 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2881.2万吨，环比增加193.8万吨。 712月18日-12月24日中国47港到港总量2191.7万吨，环比减少423.8万吨；中国45港到港总量2059.8万吨，环比减少523.6万吨；北方六港到港总量为1045.7万吨，环比减少311.2万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率下调，BDI指数下调 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，截止12月29日，全国186矿山样本产能利用率为63.88%，环比上期调研-0.28%；库存88.9万吨，环比上期-5.06万吨。 12月22日，波罗的海干散货海运指数BDI为2094，周环比-254。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 来源：wind瑞达期货研究院 本周，62%铁矿石普氏指数下滑，28日价格为138.9美元/吨，较12月22日-1.1美元/吨。 12月29日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11991.73，环比增104.97；日均疏港量298.14增43.19。分量方面，澳矿5284.87增56.15，巴西矿4618.87降21.83；贸易矿6979.94增31.85（单位：万吨）。 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数增加 来源：wind瑞达期货研究院 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9526.95万吨，环比增加36.98万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为269.67万吨，环比减少6.92万吨，库存消费比35.33，环比增加1.02天。 截止12月28日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，较上一期+1天。 「下游情况」 供应端——11月份粗钢产量环比下滑 2023年11月，中国粗钢产量7610万吨，同比增长0.4%；1-11月，中国粗钢产量95214万吨，同比增长1.5%。粗钢产量连续5个月下滑，年度平控目标将于12月落地。 海关总署数据显示，2023年11月中国出口钢材800.5万吨，较上月增加6.6万吨，环比增长0.8%；1-11月累计出口钢材8265.8万吨，同比增长35.6%。11月中国进口钢材61.4万吨，较上月减少5.4万吨，环比增下降8.1%；1-11月累计进口钢材698.0万吨，同比下降29.2%。11 「下游情况」 钢厂高炉开工率下调 来源：wind瑞达期货研究院 12月29日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.19%，环比上周减2.52%，同比去年减0.02%；高炉炼铁产能利用率82.75%，环比减2%，同比增0.16%。 12月29日，西本新干线钢材价格指数为4300元/吨，周环比+0元/吨。 「期权市场」 买入虚值看涨期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 近期矿价持续上涨后，高位压力增加，但进入冬储阶段，钢厂对炉料屯货预期，叠加期货贴水现货，因此期价调整后仍存上行可能。操作上建议，买入虚值看涨期权。13 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。