机械行业周报：工程机械底部反转可期，核电获批如期进行

机械行业 工程机械底部反转可期，核电获批如期进行 ——机械行业周报 周观点： 华龙证券研究所 优必选港股敲钟上市，WalkerS亮相，人形机器人迎新催化。2023年12月29日，优必选在港股上市，敲钟仪式上新一代机器人WalkerS亮相。优必选聚焦于人形机器人的三大应用场景，包括工业制造、商用服务和家庭陪伴。其中，智能制造将成为人形机器人首个大规模应用的领域，人形机器人将重新定义AI时代的工人，把人从重复性的劳动中解脱出来；商用服务场景是人形机器人最快应用的市场，而家庭落地场景则是人形机器人最具潜力的应用市场。2023年，优必选研发了应用于工业领域的人形机器人WalkerS，并与多家新能源汽车头部企业合作，分阶段规划人形机器人在制造业场景中的应用。我们认为，人形机器人属于颠覆级应用产品，市场规模较大，属于科技发展的必争之地。政策扶持背景下，人形机器人发展迅速，接近量产前夜。建议关注：（一）有望进入tesla产业链的总成三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；（二）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）等。 投资评级：增持（维持） 市场数据 2023年12月29日 研究员：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com CME预测12月挖掘机国内销量同比增长27%，工程机械底部反转可期。CME预测国内挖掘机受益于2022年低基数，及龙头公司经销商提价，12月份国内销量7800台左右，同比增长27%，是2023年以来国内市场的首次正增长。我国工程机械已处于周期底部，政策扶持背景下行业有望回暖。2023年11月开工指数为101.2小时/月，连续两个月大于100小时，下游开工有所恢复。市场方面，工程机械板块近期已有所表现，但仍处于估值低位，具备配置机会。建议关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）。 研究员：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com 相关阅读 《工信部重申人形机器人重要产业地位，产业发展有望加速进行》2023.12.25《开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会》2023.12.18《全球首座第四代核电投入商用，核电发展步入常态化》2023.12.11 国务院常务会议核准4台核电机组，核电发展步入常态化。核电作为一种稳定高效的能源，是我国“十四五”期间重点发展的能源品种。自2019年我国核电重启核准以来，获批机组持续增加，2022年、2023年我国各核准了10台机组。我们预计“十四五”期间，我国将保持每年6-8台核电机组的核准开工节奏，核电发展步入常态化。单台核电机组投资金额约200亿元，其中设备投资占比约50%，据此测算国内核电设备市场空间每年或达600-800亿元。建议关注：兰石重装（603169.SH）。 请认真阅读文后免责条款 风险提示： 宏观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险，机器人发展进程不及预期，相关 数据来源：Wind，华龙证券研究所（兰石重装盈利预测来自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均来自Wind一致预期） 正文目录 1.周市场表现............................................................................................................42.周内行业关键数据................................................................................................53行业要闻.................................................................................................................94.重点上市公司公告..............................................................................................105.行业周观点..........................................................................................................116风险提示...............................................................................................................12 图表目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（%）...............................4图2：机械各子板块周涨跌幅一览（%）...............................4图3：机械板块涨幅前五（%）.......................................5图4：机械板块跌幅前五（%）.......................................5图5：PMI/PMI生产/PMI新订单（%）.................................5图6：固定资产投资增速（%）.......................................5图7：工业企业产成品存货（亿）及累计同比（%）.....................6图8：全部工业品PPI当月同比及环比（%）...........................6图9：我国金属切削机床产量（万台）及同比（%）.....................6图10：我国金属成形机床产量（万台）及同比（%）....................6图11：我国工业机器人产量（台）及增速（%）........................7图12：我国叉车销量（台）及增速（%）..............................7图13：中国智能手机出货量（万部）及同比（%）......................7图14：全球智能手机出货量（百万部）及同比（%）....................7图15：我国挖机产量（台）及增速（%）..............................8图16：我国挖机销量（台）及增速（%）..............................8图17：我国挖机出口数量（台）及同比（%）..........................8图18：我国挖机开工小时（时/月）及同比（%）.......................8图19：房屋新开工面积（万平方米）及同比（%）......................9图20：中国地方政府专项债（亿元）及同比（%）......................9 表1：重点关注公司盈利预测.......................................12 1.周市场表现 2023.12.25-12.29申万机械设备行业涨幅+3.57%，在申万一级31个行业中排名第7。子行业涨跌幅分别为工程机械（+4.87%）,自动化设备（+3.79%）,通用设备（+3.54%）,专用设备（+3.07%）,轨交设备（+2.79%）。 重点覆盖个股中，涨幅前五公司分别为安徽合力（+11.99%），岱勒新材（+10.48%），海天精工（+9.74%），东睦股份（+9.32%），埃夫特（+9.25%）；跌幅前五的公司分别为迈得医疗（-9.78%），同力日升（-4.2%），柯力传感（-2.99%），克来机电（-2.81%），宏华数科（-2.13%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2.周内行业关键数据 截至12月，我国制造业PMI49.0%，较上月下降0.4pct；制造业新订单PMI48.7%，较上月下降0.7pct；制造业生产PMI50.2%，较上月下降0.5pct。制造业及新订单指数处于荣枯线之下，目前来看政策效应对需求端的提振似乎并不明显，生产商采购意愿和生产信心依然较低。 截至11月，固定资产投资完成额累计值同比增加2.9%，其中制造业投资同比增加6.3%，基建投资同比增加7.96%。 截至11月，我国工业企业产成品存货62860亿元，同比增加1.7%；截至11月，全部工业品PPI同比下降3%，环比下降0.3%。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，金属切削机床产量6万台，同比增加21.3%；金属成形机床产量1.3万台，同比下降7.1%，较上月增加1.2pct。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国工业机器人产量36352台，同比下降12.6%,工业机器人产量仍处于下行区间；2023年11月，我国叉车销量99876台，同比增加20.8%，销量增速进一步提升。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国智能手机出货量2958.6万部，同比增长5.4%，增幅扩大；2023年第三季度全球智能手机出货3.03亿部，同比下降0.1%，较二季度增加7.7pct，智能手机出货量复苏明显。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国共生产挖掘机18744台，同比下降29.5%；共销售各类挖掘机14924台，同比下降37%，其中出口7440台，同比下降19.8%。我国挖机产量增速连续四个月降幅收窄，国内销量仍在筑底，出口增速下降主要是因为2022年高基数。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国挖掘机开工小时数为101.2时/月，同比增加4%，开工连续两个月好转。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国房地产新开工面积累计87256万平方米，同比下降21.2%，降幅较10月缩小2个百分点；2023年11月地方政府专项债当月发行4571亿元，月发行额度基本保持平稳。2023年1-11月，累计发行额度58540亿元，处于同期高位。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 3．行业要闻 机器人 “人形机器人第一股”优必选上市，旗下机器人产品WalkerS敲响上市锣。12月29日，“人形机器人第一股”优必选正式在港交所挂牌上市。在仪式现场，全新一代工业版人形机器人WalkerS亮相并敲响了开市锣。优必选开盘价为89.9港元/股，略低于发行价90港元/股，发行约1128.2万股股份。截至12月29日收盘，优必选的股价为90.85港元/股，上涨0.94%，总市值达379.6亿港元。（蓝鲸财经） 工程机械 CME观测：12月挖掘机国内销量7800台左右，同比增长27%，是2023年以来国内市场的首次正增长。CME预估2023年12月挖掘机（含出口）销量16600台左右，同比下降2%左右，降幅环比改善。国内市场预估销量7800台，同比增长27%左右，国内市场实现正增长。国内市场恢复增长主要原因系受标准切换和新冠疫情放开等因素叠加导致同期基数