长江电新&建筑：苏文电能推荐更新

【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新1、公司从epco快速转向epcos模式，整体业务向运营和软件等高盈利模式转变，并且多线突破已经构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动，当前时点公司业绩低点已过，Q4有望集中放量，并且2024年光储充业务和海外市场、用电软件放量在即。2、在国内电改快速推进的趋势下，工商业光储、光储充、用电软件和海外市场是未来【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新1、公司从epco快速转向epcos模式，整体业务向运营和软件等高盈利模式转变，并且多线突破已经构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动，当前时点公司业绩低点已过，Q4有望集中放量，并且2024年光储充业务和海外市场、用电软件放量在即。2、在国内电改快速推进的趋势下，工商业光储、光储充、用电软件和海外市场是未来核心看点：#工商业光储，公司掌握优质工商业客户资源，工商业光储快速放量，光伏方面近一季度新签约200mw项目；工商业储能目前在手订单8-9亿元，支撑明年收入延续大幅增长；#光储充，公司今年加快光储充站点布局，目前常州站点Q4开始投运，除多地政府外，公司与红星美凯龙合作，将在300个城市布局光储充站点，明年起有望贡献增量；#用电软件，长时间布局，过去保持50%较快增速，目前已成立独立子公司，未来将加强软件算法合作，随电改深化有望爆发；#海外市场，公司借助客户资源快速开拓海外市场，预计东南亚有望放量，明年达4-5亿收入；积极切入墨西哥市场，已经有多个潜在客户；并且海外以设备供应为主，毛利率较高。3、同时，公司上海青浦投入使用，立足全球营销中心，能够扩大公司业务辐射范围和市场推广效率。4、综上，预计公司23、24年归属净利分别为3.5、5亿元，对应24年估值13倍。继续推荐！