房地产行业周观点：住建部表态明年工作方向

住建部表态明年工作方向 ——房地产行业周观点(12.18-12.24) 上周行情回顾：2023/12/18-2023/12/22，申万一级行业房地产指数下跌4.14%，沪深300指数下跌0.13%，板块表现弱于大市。2023年以来，房地产行业下跌26.15%，沪深300指数下跌13.80%，板块表现弱于大市。 ⚫重点政策要闻：（1）全国住房城乡建设工作会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，重点抓好4大板块18个方面工作;（2）中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2023）》在展望未来中指出，要完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，构建房地产发展新模式；（3）国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁表示，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求。切实加强和优化商品房预售资金监管，做好保交楼工作。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，带动相关投资和消费等；（4）北京市住房和城乡建设委员会《北京市商品房预售资金监督管理办法》（2023年修订版）面向社会征求意见。新办法作出了将监管主体由商业银行调整为政府、引入市住房资金中心作为具体监管业务承担部门等多方面重要调整。 先立后破，返璞归真10月一线城市土地成交规模放大“三部门”表态支持房企融资 ⚫行业基本面情况：12月11日-12月17日，30大中城市商品房销售中，一二线城市商品房销售同环比均上涨，三线城市同环比均下跌。30大中城市商品房当周成交259.71平方米，环比上涨8.11%，同比下跌7.44%，其中，一线城市成交64.45万平方米，二线城市成交142.22万平方米，三线城市成交53.04万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌7.73%，其中一线下跌1.21%，二线下跌9.09%，三线下跌11.00%；14大中城市二手房环比成交量同比有所上升，当周成交95.47万平方米，同比上升9.47%；百城住宅类土地供应建面积为364.7万平方米，年初至今累计供应面积同比下降17.78%；百城住宅类土地成交建面为4544.9万平方米，年初至今累计同比下降22.81%。百城住宅类土地溢价率为3.11%，环比上升0.49pct，其中一线溢价率为2.33%，二线溢价率为3.43%，三线溢价率为3.04%。 ⚫重点公司动态：广汇物流发布股份质押公告，新大正、保利发展发布增持计划公告，中交地产发布减持股份公告等。 ⚫风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................31.1上周板块下跌4.14%，弱于大市.........................................................................31.2上周地产行业各细分板块全线下跌....................................................................32行业重点新闻及政策概览...............................................................................................53销售与土地市场情况.......................................................................................................73.1一二线城市商品房销售同环比均上涨，三线城市同环比均下跌....................73.2上周整体二手房成交量同比有所上升................................................................83.3上周整体住宅类土地供应规模略有下降............................................................94行业融资情况跟踪.........................................................................................................105重点公司公告跟踪.........................................................................................................116风险提示.........................................................................................................................12 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................3图表2：近期房地产板块相对表现延续下降趋势..........................................................3图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）..............................................4图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................4图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................4图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................4图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................4图表8：行业重点新闻及政策概览..................................................................................5图表9：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）.................................................7图表10：一线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................7图表11：二线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................8图表12：三线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................8图表13：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）...............................................8图表14：一线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................8图表15：二线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................9图表16：三线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................9图表17：百城住宅类土地供应建面同环比增速............................................................9图表18：百城住宅类土地成交建面同环比增速............................................................9图表19：百城住宅类土地成交总价同比增速..............................................................10图表20：百城住宅类土地成交溢价率..........................................................................10图表21：境内债券发行金额（亿元）..........................................................................10图表22：境外债发行情况..............................................................................................10图表23：重点公司公告跟踪..........................................................................................11 1市场回顾 1.1上周板块下跌4.14%，弱于大市 2023/12/18-2023/12/22，申万一级行业房地产指数下跌4.14%，沪深300指数下跌0.13%，板块表现弱于大市。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2023年以来，房地产行业下跌26.15%，沪深300指数下跌13.80%，板块表现弱于大市。 资料来源：wind，万联证券研究所 1.2上周地产行业各细分板块全线下跌 2023/12/18-2023/12/22,A股地产各细分板块全线下跌。住宅开发板块当周下跌4.03%，商业地产板块下跌4.22%，产业地产板块下跌4.41%，物业管理板块下跌5.10%。个股方面，A股涨幅排名前3的房地产个股为：金科股份、亚通股份、荣丰控股，其中，金科股份周度涨幅9.68%、亚通股份周度涨幅2.50%、荣丰控股周度涨幅1.46%。跌幅排名前3位的房地产个股为：*ST泛海、济南高新、京投发展。 2023/12/28-2023/12/22，港股市场地产板块涨幅排名前3的房地产个股为：宝龙商业、正商实业、金科服务。跌幅排名前3位的房地产个股为：国瑞健康、弘阳地产、龙光集团。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2行业重点新闻及政策概览 3销售与土地市场情况 3.1一二线城市商品房销售同环比均上涨，三线城市同环比均下跌 12月11日-12月17日，30大中城市商品房当周成交259.71平方米，环比上涨8.11%，同比下跌7.44%，其中，一线城市成交64.45万平方米，二线城市成交142.22万平方米，三线城市成交53.04万平方米。30大中城市年初至今商品房累计销售面积下跌7.73%，其中一线下跌1.21%，二线下跌9.09%，三线下跌11