铁矿石日评

报告类型铁矿石日评 2023 年 12 月 25 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 12 月 22 日，铁矿石期货主力合约 2405 震荡上行，高开后震荡运行，尾盘涨幅有所扩大，盘中创下年内新高 984 元/吨，收报 977 元/吨，涨 3.00%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：12 月 21 日，62%普氏铁矿石价格指数为 138 美元/吨，环比前一交易日上涨 3.05 美元/吨。12 月 22 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所上涨（环比前一交易日早间+4 至+29 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格较前一交易日早间上涨 22 元/吨至 1020 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差小幅收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差有所收窄（环比-5 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB 粉价差有所走扩（环比-3 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差环比昨日持平。 技术面：铁矿石 2405 合约日线 KDJ 指标自昨日金叉后再度上行；铁矿石 2405合约日线 MACD 指标绿柱连续 3 个交易日有所收窄，有金叉趋势。 1.2 后市展望： 基本面上，日均铁水产量已连续 8 周有所回落，本周小幅下滑 0.22 万吨/天至 226.64 万吨/天，降幅有所收窄。上周发货量、到港量均有小幅回落，受寒潮天气影响，近期压港量有所增加，但随着气温逐步回暖，叠加前半月矿山发运量维持高位，预计后半月到港量将维持相对偏高水平。库存方面，钢厂冬储补库节奏或受天气影响有所放缓，进口矿库存可用天数已连续两周维持在 20 天，春节前补库空间依然较大，提供较强的需求支撑。 总体来看，虽然目前铁矿石短期消耗量边际减弱，但冬储补库预期下依然存在较强的需求支撑，与此同时，随着近月合约临近交割，基差修复带动远月合约价格随之上行，预计后市铁矿价格或将震荡偏强，后续仍需关注钢厂冬储补库带来的实质的需求释放。 二、行业要闻 12 月 22 日起，多家国有大行再次下调存款挂牌利率，工行、农行已调整了大额存单利率，3 年期大额存单利率已下调了 30 个基点至 2.35%，2年期大额存单利率下调 25 个基点至 1.90%，1 年期大额存单利率下调 10个基点至 1.8%。此外，1 个月、3 个月、6 个月大额存单利率均下调 10个基点，利率分别为 1.5%、1.5%、1.7%。 12 月 21-22 日，全国住房城乡建设工作会议在北京召开。会议指出，在行动实践上，着力稳定房地产业和建筑业“两根支柱”，稳步实施城市更新行动和乡村建设行动，推动建筑业转型；在工作成效上，一大批发展工程、民生工程、安全工程落地见效，住房城乡建设事业高质量发展打开新局面。2024 年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，重点抓好 4 大板块 18 个方面工作。其中，在住房和房地产板块，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房领域创造一个新赛道。 11 月国内新增专项债的发行额为 1851.69 亿元，同增 1396.62 亿元，约占 11 月地方政府新增债券发行额的 87.81%。从 11 月项目收益专项债的 投向来看，仅有 18%的专项债投向了基础设施建设，占比较 10 月下降61.5pct；有 2%的专项债投向了棚改，较 10 月下降 10pct。电力投资相关的有色金属原料方面，据 Mysteel 调研国内 61 家精铜杆企业 11 月的产量为 81.65 万吨，产能利用率为 70.23%，同增 4.21%，较 10 月的同比增速下降 3.73 个百分点。至 12 月 19 日，12 月镀锌板卷和镀锌管的日均成交量为 17406、13733 吨，较 11 月日均成交量分别环比减少 9.32%、8.95%，预计 12 月交通运输及水利项目投资增速将进一步放缓。 12 月 22 日从住房城乡建设部了解到，截至今年 11 月底，全国共实施各类城市更新项目约 6.6 万个。其中，新开工改造城镇老旧小区 5.3 万个，惠及 882 万户居民。全国住房城乡建设工作会议 12 月 21 日至 22 日在北京召开。记者从会上了解到，2023 年，住房城乡建设部有序推进城市更新，全面开展城市体检，以城市体检出来的问题为重点实施城市更新，开展完整社区建设试点，完善“一老一小”等服务设施。截至今年 11月底，全国加装电梯 3.2 万部，增设停车位 74.6 万个，增设养老、托育等社区服务设施 1.4 万个；改造城市燃气等各类管道约 10 万公里。在绿色低碳发展方面，截至今年 11 月底，地级及以上城市居民小区生活垃圾分类覆盖率达到 90.2%；全国新建和改造提升城市绿地约 3.1 万公顷，开工建设“口袋公园”3980 个，建设绿道 5033 公里；全国 846 个市县、6174 个城市公园开展绿地开放共享试点，轮换共享草坪，让人民群众共享绿地空间。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com