【西南海外】美光（MU.O）财报透露了几个重要信号

收入增长回正，下季度指引收入增速扩大，毛利回正，净利润亏损幅度继续收窄，库存已接近正常水平，再次确认存储周期已现拐点HBM3E下季度即将量产，capex重点支持HBM扩产，均有利于美光的估值提升公司指出AI PC/AI手机对单机DRAM的容量需求增长4~8GB，这将是存储未来重要的成长点，与我们近期发布的AI硬件报告对硬件升级需求的判断一致 ：【西南海外】美光（MU.O）财报透露了几个重要信号 收入增长回正，下季度指引收入增速扩大，毛利回正，净利润亏损幅度继续收窄，库存已接近正常水平，再次确认存储周期已现拐点HBM3E下季度即将量产，capex重点支持HBM扩产，均有利于美光的估值提升公司指出AI PC/AI手机对单机DRAM的容量需求增长4~8GB，这将是存储未来重要的成长点，与我们近期发布的AI硬件报告对硬件升级需求的判断一致 持续看好存储周期反转。 建议重视端侧AI对终端/芯片的规格升级和出货提升的贡献。 风险提示：AI产业发展或不及预期；手机/PC需求复苏或不及预期；竞争加剧的风险等。