Divi's Lab是一家印度API三巨头之一,专注于原料药、定制合成和营养品业务。公司通过客户为中心的商业模式,持续改进生产工艺,降低成本,保持了市场份额和利润率的稳定。同时,公司积极向上游关键起始物料的生产延伸,降低海外/单一供应商的依赖。Divi's Lab在成熟品种和新产品方面都有布局,同时也在积极探索新领域。公司通过产能扩张、品种深耕和业务拓展,成功抵消了行业周期波动,实现了长期的增长。Divi's Lab的成功经验对国内企业提供了两大启示:首先,公司通过阶段性、稳健的产能扩张,实现了长期稳健的回报率。其次,公司深耕大吨位API品种,将成本优势做到极致,铸就了企业长期护城河。建议关注普洛药业、天宇股份和同和药业。