权益市场资金流向追踪（2023W49）：底部入场情绪浓厚，私募仓位近期首次回升

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 底部入场情绪浓厚，私募仓位近期首次回升 —— 权益市场资金流向追踪（2023W49） [Table_ReportTime] 2023年12月24日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W49） [Table_ReportDate] 2023年12月24日 [Table_Summary] 宽基ETF资金净流入达到年内高位，底部入场情绪浓厚。本周市场持续探底、宽基ETF净流入约339亿元，达到年内次高位，底部入场情绪浓厚。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF 、易方达沪深300ETF 净流入较多，流入分别达103.82亿元、46.59亿元、32.47亿元。行业结构方面，受《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》影响，本周游戏板块大幅下挫，期间部分游戏ETF获逆市净流入。 ➢ 公募：宽基ETF本周净流入额突破300亿，12月以来医药仓位持续上升。截至2023/12/22，主动权益型基金平均测算仓位84.79%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位87.31%、85.22%、82.88%；最新“固收+”基金测算仓位23.50%，较上周值23.94%下降0.44pct，较年初值21.48%提升2.02pct。行业配置变动方面：12月以来医药测算仓位持续提升，电新、国防军工测算仓位下行。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发325只；规模合计1348.35亿元，仅为2022年同期的约60.00%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发227只；规模合计1202.67亿元，约为2022年同期的84.20%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流入约339.19亿元，2023年以来（截至2023/12/22），宽基ETF累计净流入约2780.60亿元，沪深300ETF受到青睐；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入12.95亿元、11.04亿元、4.18亿元、-12.27亿元。 ➢ 其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至2023年11月底，私募证券投资基金规模5.73万亿元，与3个月前水平（8月：5.89万亿元）相比略有下降；仓位方面，截至2023年11月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.71%，较10月底上升0.88pct，自7月起连续3个月下降后首次上升。（2）保险：10月估算仓位12.51%，较9月底下降0.31pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。 ➢ 主力/主动资金流向：本周主力流出小幅扩大，2023W49周主买净额约-1400亿元。行业方面：本周主力流入电新、石油石化等行业；主动资金流出计算机、传媒等。 ➢ 沪深港通：北向资金当周共计净卖出约22.36亿元 ,其中沪股通净卖出约1.34亿元 ，深股通净卖出约21.02亿元 。2023年12月以来北向资金累计净卖出约315.96亿元 ，年初以来北向资金累计净买入约250.34亿元。 行业方面：一级行业层面，本周北向资金流入电新、汽车，流出通信、医药；二级行业层面，流入新能源动力系统、乘用车、电源设备等。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W49） ............................................................................................... 5 1. 公募：宽基ETF本周净流入额突破300亿，12月以来医药仓位持续上升............................. 5 2. 其他重点监控机构：11月私募权益仓位约58.71%，较10月底上升0.88pct .......................... 7 3. 主力/主动资金流向：主力流入电新、石油石化，流出传媒、计算机等行业 .......................... 8 4. 沪深港通：12月以来北向资金累计净卖出约315.96亿元 ...................................................... 10 5. 两融：最新融资余额15925亿元，较上周水平有所下降 ........................................................ 11 6. 一级：2023M12以来沪深上市新股共计11只，首发募资金额约97.96亿元 ....................... 12 7. 限售解禁：2023M12沪深限售解禁金额预计约2400亿元 ...................................................... 12 8. 重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱 ........................................................................ 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W49周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W49周中信一级行业资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................... 9 表3：2023W49周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表4：2023W49周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金测算仓位(持股市值加权) ............................................................................. 5 图2：“固收+”基金测算仓位(持股市值加权) ................................................................................. 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值(电子) ................................................................................. 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值(食品饮料) ......................................................................... 6 图5：主动权益型基金历年以来累计新成立数量 ............................................................................ 6 图6：主动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份).................................................................. 6 图7：被动权益型基金历年以来累计新成立数量 ............................................................................ 6 图8：被动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份).................................................................. 6 图9：2023年以来ETF分类累计净流入额(亿元) ........................................................................... 7 图10：私募证券投资基金规模(亿元)及仓位(%) ............................................................................. 7 图11：保险资金运用余额、流向结构(亿元)及仓位(%) .................................................................. 7 图12：信托资金余额、流向结构(亿元)及仓位(%) ......................................................................... 8 图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元) ................................................................... 8 图14：近2年陆股通成交净买入额(亿元) ..................................................................................... 10 图15：分月陆股通成交净买入额(亿元) ......................................................................................... 10 图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元) .........................................................