指数基金跟踪点评（八）：增强指数基金重点关注产品梳理

增强指数基金重点关注产品梳理 基金市场 指数基金跟踪点评（八） 投资要点 2023年12月19日 目前A股市场共计260只增强指数基金 经筛选统计，截至2023年12月18日，A股市场共计260只增强指数基金，跟踪指数主要包括沪深300、中证500、中证1000、上证50、创业板指等54个指数，目前跟踪产品规模合计超2000亿元。其中，跟踪产品规模最大的沪深300指数、跟踪产品规模超600亿元，规模占比超60%。 重点关注产品 1、易方达上证50增强A（110003.OF）：1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模约205.45亿元，在同类增强指数基金中规模占比高达95%，规模优势较为显著。2）市场表现：该产品自成立以来总回报415%，年化回报8.7%，累计超额收益316%，年化超额收益5.1%，业绩表现较为亮眼。 2、富国沪深300增强A（100038.OF）：1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模98.72亿元，系同类增强指数基金中规模占比（16.4%）最高的产品，自2020年以来，该产品规模增长近50%，增速较为亮眼。2）市场表现：该产品自成立以来总回报91%，年化回报4.7%，累计超额收益74.12%，业绩表现较为亮眼。 3、华夏中证500指数增强A（007994.OF）：1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模43.41亿元，系同类增强指数基金中规模占比（8%）排名第三的产品，但该产品自2020年成立以来，规模增长近16倍，增速较为亮眼。2）市场表现：该产品自成立以来总回报67.3%，年化回报14.8%，累计超额收益61.58%，年化超额收益13.3%，业绩表现亮眼。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com18711660707 相关报告 4、富国中证1000指数增强A（161039.OF）：1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模30.43亿元，系同类增强指数基金中规模占比（11%）排名第二的产品，但该产品自2018年成立以来，规模增长近8倍，增速较为亮眼。2）市场表现：该产品自成立以来总回报80.75%，年化回报11.24%，累计超额收益85.72%，年化超额收益12.15%，业绩表现亮眼。 1基金行业周报（20231218-20231222）：证监会发布上市公司分红等规范性文件，新发基金疲软2023-12-17 2基金行业周报（20231211-20231215）：证监会就加强公募基金 证券交易管 理公开征 求意见2023-12-113基金行业周报（20231204-20231208）：首只东南亚科技ETF上市，中国人寿新华保险合作设立私募基金2023-12-04 5、诺安创业板指数增强A（163209.OF）：1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模3.49亿元，自2019年成立以来，规模增长近20倍，增速较为亮眼。2）市场表现：该产品自成立以来总回报35.73%，年化回报6.93%，累计超额收益13.15%，业绩表现较为亮眼。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 1目前A股市场共计260只增强指数基金 经筛选统计，截至2023年12月18日，A股市场共计260只增强指数基金，跟踪指数主要包括沪深300、中证500、中证1000、上证50、创业板指等54个指数，目前跟踪产品规模合计超2000亿元。其中，跟踪产品规模最大的沪深300指数、跟踪产品规模超600亿元，规模占比超60%。 2重点关注产品跟踪 通过综合考量跟踪指数的行业偏好和估值等因素，以及基金的规模、跟踪误差、费率、ETF交易活跃度等因素，筛选出了重点关注的5只增强被动指数品种，其中包括易方达上证50增强A（110003.OF）、富国沪深300增强A（100038.OF）、华夏中证500指数增强A（007994.OF）、富国中证1000指数增强A（161039.OF）、诺安创业板指数增强A（163209.OF）。 2.1易方达上证50增强A（110003.OF） 易方达上证50增强A（110003.OF），是由易方达基金担任管理人，张胜记担任基金经理的增强指数型基金，业绩比较基准为：上证50指数。该基金成立于2004年3月22日，总费率（持有1年）为0.6%，其中管理费率1.20%，托管费率0.2%。 1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模约205.45亿元， 在同类增强指数基金中规模占比高达95%，规模优势较为显著。 2）市场表现：该产品自成立以来总回报415%，年化回报8.7%，累计超额收益316%，年化超额收益5.1%，业绩表现较为亮眼。年初以来（截至2023年12月19日），该产品复权单位净值增长率-10.26%，同类产品中位列第一，超额收益4.3%。今年以来，产品大幅增持了山西汾酒、海尔智家、中国石油、中国建筑等股票，收益贡献主要来源于中国石油、紫金矿业、中国建筑等。 综上，该产品规模优势显著，且业绩表现在同类产品中位列第一，建议关注。 2.2富国沪深300增强A（100038.OF） 富国沪深300增强A（100038.OF），是由富国基金担任管理人，李笑薇、方旻担任基金经理的增强指数型基金，业绩比较基准为：沪深300指数收益率*95%+1.5%（指年收益率，评价时按期间折算）。该基金成立于2009年12月16日，总费率（持有1年）为1.18%-4.28%，管理费率1%，托管费率0.18%。 1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模98.72亿元，系同类增强指数基金中规模占比（16.4%）最高的产品，自2020年以来，该产品规模增长近50%，增速较为亮眼。 2）市场表现：该产品自成立以来总回报91%，年化回报4.7%，累计超额收益74.12%，业绩表现较为亮眼。年初以来（截至2023年12月19日），该产品复权单位净值增长率-8.44%，超额收益3.6%，同类产品中位列第一。 综上，该产品规模优势显著，且在同类产品中超额收益较为亮眼，建议关注。 2.3华夏中证500指数增强A（007994.OF） 华夏中证500指数增强A（007994.OF），是由华夏基金担任管理人，张弘弢、孙蒙担任基金经理的增强指数型基金，业绩比较基准为：中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。该基金成立于2020年3月25日，总费率（持有1年）为1.20%-3.60%，管理费率0.8%，托管费率0.1%。 1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模43.41亿元，系同类增强指数基金中规模占比（8%）排名第三的产品，但该产品自2020年成立以来，规模增长近16倍，增速较为亮眼。 2）市场表现：该产品自成立以来总回报67.3%，年化回报14.8%，累计超额收益61.58%，年化超额收益13.3%，业绩表现亮眼。年初以来（截至2023年12月19日），该产品复权单位净值增长率2.50%，超额收益10.23%，同类产品中位列第二。 综上，该产品规模优势较为显著、增速亮眼，且在同类产品中超额收益较为亮眼，建议关注。 2.4富国中证1000指数增强A（161039.OF） 富国中证1000指数增强A（161039.OF），是由富国基金担任管理人，徐幼华、方旻、王保合担任基金经理的增强指数型基金，业绩比较基准为：中证1000指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。该基金成立于2018年5月31日，总费率（持有1年）为1.20%-3.85%，其中管理费率1%，托管费率0.15%。 1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模30.43亿元，系同类增强指数基金中规模占比（11%）排名第二的产品，但该产品自2018年成立以来，规模增长近8倍，增速较为亮眼。 2）市场表现：该产品自成立以来总回报80.75%，年化回报11.24%，累计超额收益85.72%，年化超额收益12.15%，业绩表现亮眼。年初以来（截至2023年12月19日），该产品复权单位净值增长率-1.01%，超额收益7.38%。 综上，该产品规模优势较为显著、增速亮眼，且在同类产品中超额收益较为亮眼，建议关注。 2.5诺安创业板指数增强A（163209.OF） 诺安创业板指数增强A（163209.OF），是由诺安基金担任管理人，梅律吾担任基金经理的增强指数型基金，业绩比较基准为：创业板指数收益率*95%+一年期银行储蓄存款利率(税后)*5%。该基金成立于2019年5月31日，总费率（持有1年）为1.40%-3.90%，其中管理费率1%，托管费率0.2%。 1）规模流动性：截至2023年12月19日，该产品主基金管理规模3.49亿元，该产品自2019年成立以来，规模增长近20倍，增速较为亮眼。 2）市场表现：该产品自成立以来总回报35.73%，年化回报6.93%，累计超额收益13.15%，业绩表现较为亮眼。年初以来（截至2023年12月19日），该产品复权单位净值增长率-18.79%，超额收益2.55%。 综上，该产品结合规模及业绩表现，综合表现为同类较优，建议关注。 3风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形； 指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438