开始 Contents03前言06PPA 指数18区域重点印度： 全天候工作 ， 以巩固其在可再生能源中的可投资地位04RECAI 6107关键发展来自世界各地的可再生能源亮点21数据和方法RECAI 61标准化指数 PPA 指数05归一化索引13分析市场行为如何影响实现净零的全球旅程27联系人可再生能源国家吸引力指数6102联系人数据和方法区域重点分析关键发展PPA 指数归一化索引RECAI 61前言 前言联系人前言没有人说过通向净零的道路会是一条平坦的道路。毫无疑问 ， 使我们的世界脱碳是本世纪最大的挑战。这将需要全力以赴 ； 需要克服过多的障碍 ， 并必须做出勇敢的决定。事实上，当前的宏观经济环境已经出现了逆风，利率上升、供应链不安全以及可再生能源项目开发的成本不断上升等都是突出的。乌克兰战争引发的能源危机也坚定地提醒人们，相互依存的电力市场的局限性以及依赖进口能源可能产生的问题。同时，对能源安全的承诺从未如此强大。Arnaud de Giovanni安永全球可再生能源领导者本 · 沃伦RECAI 主编安永会计师事务所可再生能源公司财务合伙人与此同时 ， 我们看到了年中衰退的迹象 - 鉴于这样的环境通常会促进基础设施项目的支出和激励 ， 因此可再生能源行业已经出现了世代相传的机会 ， 可以比过去的补贴更多地增加绿色能源需求。对于较大的经济体 ， 它甚至可以通过扩大产能来推动增长 ， 以推动能源独立。因此 ， 顺风以创新的 ， 改变游戏规则的政策形式出现 ， 其中最突出的是《美国降低通货膨胀法案》 （ The Act ） ， 该法案指定了总计 369 亿美元用于能源安全和气候变化方面的投资。1在本期 RECAI 中 ， 我们探讨了该法案对全球市场可再生能源投资活动的影响和影响。广泛的可再生能源 ， 载体和应用 - 从风能和太阳能到氢和电动汽车 （ EV ） 等新型创新 - 将从税收抵免中获得重大推动 ， 并在整个供应链中引发了新的投资机会。早期 - 该法案于 2022 年 8 月通过- 但是 ， 在头六个月 ， 超过 9000 亿美元2大量的资本投资涌入了美国清洁能源的发展。3 鉴于此 ， 到 2022 年 ， 总计 5000 亿美元4被投资 ， 其中 40b 美元在该法案通过后的三个月里 ， 它在催化可再生能源投资方面的巨大作用怎么强调都不为过。同样重要的是 ， 该立法引发了渴望提高其可再生能源行业竞争力的国际市场的竞争。例如 ，作为对该法案的回应 ， 欧盟宣布了其绿色交易工业计划 ，5它为绿色技术的发展提供支持 ， 目标是制造其零网络技术所需的 40 ％ 的产品和设备。印度还加大了投资力度 ， 并积极提高了其可再生能源行业的目标。由于市场旨在成为绿色氨和氢的重要出口国 ， 因此该版本的 RECAI 将更深入地研究那里的发展。当然 ， 如果不承认当前实现净零的道路有风险 ， 那将是失职。该法案加剧了对资本的竞争 ， 一些市场可能会进一步落后。国内可再生能源供应链可能会加速市场的更广泛经济 ， 但供应链压力的增加将需要建立新的伙伴关系 ， 这将需要一些时间。然而 ， 竞争加剧将加速能源转型 ， 2022 年全球能源转型技术投资增长 19% ， 创历史新高。6这将加快新兴绿色技术的发展 ， 这些技术将通过应对气候变化造福世界。随着众多市场对可再生能源的政策支持 ， 该行业在全球范围内出现了一个独特的机会 ， 可以加倍努力刺激可再生能源供需并加速经济。在通往净零的道路上导航可能会有一些曲折 ， 但路径越来越清晰 ， 行进速度也越来越快。关键要点•最近的世界事件和市场对能源安全的坚定承诺突显了依赖进口能源的局限性。•当前的经济气候及其通胀压力可以促进基础设施项目的支出和激励措施 ， 为可再生能源行业提供更大的机会来满足绿色能源需求。•创新的、改变游戏规则的政策 — — 包括美国降低通胀法案 — — 将推动广泛的资产类别。•该法案加快了对清洁能源 （ 和其他脱碳投资 ） 的投资 ， 但有可能导致国际资本分配不平衡。•希望在这种新环境中蓬勃发展的参与者将需要获得灵活的资本和完整的能源价值链 ， 以及在多个司法管辖区运营的敏捷性。•印度正在巩固其太阳能的领先地位 ， 并正在成为绿色氨和氢的出口国。可再生能源国家吸引力指数6103数据和方法区域重点分析关键发展PPA 指数归一化索引RECAI 61 +2沙特阿拉伯作为到 2030 年安装 27.5 GW 新太阳能产能的计划的一部分 ， 该市场已启动了世界上最大的太阳能光伏电站的开发 ， 到 2025 年底约为 2GW 。王国还将在今年启动其温室气体证书市场 ， 同时启动由公共投资基金支持的可再生能源容量招标。12+1Germany市场将继续加速其太阳能光伏的扩张（ PV ） 部门作为其脱碳战略的核心要素 ， 政府设定了从 2026 年起每年 11GW 地面安装和 11GW 屋顶安装的目标。能源部长还宣布计划补贴能源密集型行业的脱碳。7 RECAI 61索引USGermany123中国大陆自 2003 年以来 ， 一年两次的 RECAI 根据其可再生能源投资和部署机会的吸引力对世界前 40 个市场进行了排名。该排名反映了我们的评估市场吸引力和全球市场趋势。132454UK5法国印度67澳大利亚 西班牙879荷兰6约旦沙特阿拉伯4400383941810增加吸引力相比与上一个索引910Japan11丹麦泰国3840南Africa3737越南363633墨西哥3531瑞士34相比吸引力下降11与上一个索引15吸引力没有变化 ， 因为13上一个索引17当前排名以圆圈显示12之前的排名在底部1612加拿大13爱尔兰14智利27菲律宾3335每个段的15意大利1816哈萨克斯坦3234挪威31322930301421202522希腊17波兰18阿根廷29奥地利2828232419巴西1920以色列埃及2726土耳其2524232221瑞典芬兰葡萄牙韩国摩洛哥有关 RECAI 方法 ， 请参见第 23 页。最近的全球趋势通过天然气危机和供应链问题对可再生能源市场产生了重大而直接的影响。为了确保对当前投资环境的更相关和适当的反映，RECAI 团队调整了模型，以更好地反映驱动单个市场吸引力的宏观经济因素。该模型现在对宏观基本面支柱的权重有所增加，该支柱考虑了经济稳定，开展业务的便利性和市场内的投资环境。可再生能源国家吸引力指数 61RECAI 61联系人数据和方法区域重点分析关键发展PPA 指数归一化索引前言04+1荷兰作为实现 2030 年气候目标的 28b 欧元 （ 30.7 b 美元 ） 一揽子计划的一部分 ， 宣布了 3GW 的海上浮动太阳能容量的新目标。也达到了 6GW 的陆上风电目标 ， 还有 800MW 将在 2023 年上线。8+3加拿大新斯科舍省计划到 2026 年租赁 5GW 海上风电项目的计划已经启动 ， 这些项目的目标是在本世纪末运营。政府还为新建可再生能源项目的资本成本引入了可退还的税收抵免。9+3土耳其政府已针对 2021 年至 2030 年之间安装的可再生能源项目发布了新的 10 年上网电价 ， 其中使用土耳其生产的组件的太阳能项目额外五年。这支持到 2030 年将能源组合脱碳至 65% 的可再生能源的计划 ， 到 2035 年需要 53GW 的太阳能光伏。10+3葡萄牙环境部长表示 ， 能源行业可以期待看到到 2030 年投资 60b 欧元 （ 66b 美元 ） ， 同时将风能和太阳能容量分别增加 3.4 GW 和 6.4 GW 。葡萄牙还将发起拍卖 ， 涉及向国家电网出售氢气的权利。11-4阿根廷阿根廷致力于发展可再生能源 ， 但其能源网被认为不足以支持可再生能源产能的进一步大幅推出 ， 最近在发电能力方面的投资与基础设施不相称。鉴于北方市场的太阳能潜力和南方的风能潜力 ， 这些地区的电网容量是一个关键问题。13-1澳大利亚尽管 2022 年是可再生能源项目承诺的创纪录年份 ， 但澳大利亚目前还没有达到联邦政府到 2030 年实现 82% 可再生能源发电量的目标 ， 部署率至少需要翻一番才能实现这一目标。1426 归一化排名Market上一页运动与先前的排名RECAI排名1希腊2162摩洛哥1233丹麦3114Jordan4405智利5146澳大利亚7077爱尔兰6138Germany10029芬兰92110葡萄牙82211法国130512UK120413西班牙140814荷兰110915以色列161916印度150617波兰171718哈萨克斯坦223219瑞典182020埃及2728归一化排名Market上一页运动与先前的排名RECAI排名21加拿大361222比利时202423洪都拉斯216024菲律宾193325挪威433126奥地利342927肯尼亚284628台湾382629突尼斯235930美国310131意大利241532南非413733阿根廷253034中国大陆290335多米尼加共和国264836越南393637Japan321038巴西301839巴拿马335640秘鲁49410芬兰芬兰陆上风电容量去年增长了 75 ％ （ 2.4 GW 的新安装涡轮机 ），受国内外投资的推动。Wid 现在是芬兰最大的外国投资驱动力，这将是政府到 2030 年实现碳中和目标的核心。作为欧盟可再生能源融资机制的一部分，该市场还进入了可再生能源的跨境招标，这将允许在芬兰建造高达 400MW 的太阳能光伏项目。17+4哈萨克斯坦为了给投资者创造一个更具吸引力的环境，并在 2035 年之前安装 6.5 GW 的可再生能源产能，哈萨克斯坦宣布打算改善其监管框架。此外，它已经确定了绿色氢的潜力，并着眼于在 2030 年代初成为燃料的净出口国。政府已经签署了一项协议，开始开发一个 20GW 的绿色氢气厂，预计每年生产 200 万吨。18 归一化索引RECAI 使用各种标准来比较可再生能源市场的吸引力，例如反映可再生能源投资机会绝对规模的开发管道的规模。因此，该指数自然有利于大型经济体。但是，通过与国内生产总值 （ GDP ） 正常化，我们可以看到哪些市场的经济规模超出预期。这样 ， 标准化指数有助于揭示较小经济体能源转型的宏伟计划 ， 创造一些对潜在投资者有吸引力的替代品。 有关标准化的 RECAI 方法 ， 请参见第 24 页。可再生能源国家吸引力指数 61+1希腊政府继续实施支持可再生能源增长的政策。随着新的太阳能加储能计划的宣布，住宅和农业消费者将能够申请补贴，以支付高达 65 ％ 的屋顶面板和电池安装成本。政策也已经出现，允许旧的运行风力涡轮机移动到孤立的岛屿，以提高这些地点的可再生能源产量并延长涡轮机的使用寿命。15归一化索引联系人数据和方法区域重点分析关键发展PPA 指数RECAI 61前言050智利智利继续成为可再生能源行业的领导者。在强有力的政府购买自然资源的推动下和使用全球伙伴关系 ， 它已成为外国投资的有吸引力的目的地。到 2030 年实现 80% 可再生能源和到 2050 年实现碳中和的目标是雄心勃勃的 ， 并将要求市场在其现有基础设施的基础上进行建设投资承诺 ， 以确保生产的可再生能源可以在全国范围内适当分配。16 20 PPA 指数企业 PPA 市场经历了坎坷的一年 ， 将脱颖而出在欧洲2022 年 ， 公司购电协议 (PPAs) 大幅超过公用事业物理和套管 PPA 变得不那么受欢迎 ， 因为 “塑造 ” 成本螺旋式上升 ， 而支付 -德国西班牙12US3UK4法国5欧洲的 PPA ， 无论是容量 （ 84GW 的 7GW ） 还是交易数量 （ 161 笔交易中的 129 笔 ） 。19预计这一趋势将在世界其他地区发展。然而 ， 在过去的一年中 ， 对于企业来说 ， 这并不是一件容易的事情 ， 因为价格波动 ， 天价 - 加上项目稀缺性 - 使市场对卖方有利。通货膨胀也影响 PPA 定价结构 ， 很少有开发商同意不指数化 - 但这需求有