贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金1、基本面：美国楼市数据助长软着陆希望，风险偏好升温，金价小幅回升；美国三 大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨0.4个基点报3.936%；美元指数跌0.37%报102.12，人民币震荡；COMEX黄金期货涨0.65%报2053.8美元/盎司；中性2、基差：黄金期货475.9，现货473.89，基差-2.01，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单3078千克，减少45千克；中性4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注中国12月LPR、美国11月成屋销售、英国11月CPI、美联储欧央行 官员讲话。美国新开工数据好于预期，软着陆预期升温，金价小幅回升。人民币企稳小幅升值，沪金溢价收敛至7元/克，沪金上涨仍面临压力。宽松趋势开启，金价易涨难跌，逢低做多为主。 白银 1、基本面：美国楼市数据助长软着陆希望，风险偏好升温，银价回升；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨0.4个基点报3.936%；美元指数跌0.37%报102.12，人民币震荡；COMEX白银期货涨1.03%报24.355美元/盎司；中性2、基差：白银期货5999，现货5990，基差-9，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1026394千克，日环比增加162千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美国新开工数据好于预期，风险偏好回升，银价回升。人民币企稳，沪银溢价继续收敛至500元/千克以内，沪银上行仍有压制。宽松周期开启，银易涨难跌，但单边趋势仍需等待。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，市场认为加息周期结束，降息时间点提前2、通胀预期降温3、经济悲观预期继续恶化，将有所支撑 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、各国央行紧缩进程依旧超预期3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 紧缩预期和经济衰退担忧平衡为依旧主要逻辑。美联储及各央行加息周期面临结束，加息预期对金价的主导影响将减弱；经济数据影响将明显加大，将成为主导因素。 风险点： 加息超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：加息超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:00美国芝加哥联储主席Goolsbee讲话；07:50日本11月进出口；09:15中国12月一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)；15:00英国11月CPI，德国11月PPI；21:30美国三季度经常帐；22:00欧洲央行首席经济学家Lane讲话；23:00美国11月成屋销售总数年化，12月谘商会消费者信心指数；次日01:00美国芝加哥联储主席Goolsbee在华尔街日报Podcast讲话；次日01:15美国费城联储主席哈克讲话； 沪银前二十持仓仍为净多，净多持仓小幅增加，多空持仓都明显增加 沪金持仓仍为净多，净多小幅减少，多空持仓都小幅减少 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。