镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于133390，涨0.48%，SMM镍现货报价132400~136400，均价134400，涨675。不锈钢主力合约2402，收于13730，涨0.62%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月18日星期一 【重要资讯】 据外电12月18日消息，澳大利亚已经为政府资助铜和镍项目打开了大门，将它们列入了被认为对全球能源转型至关重要但尚未面临供应链中断的材料清单。战略材料将能够从澳大利亚出口融资、北澳大利亚基础设施基金、清洁能源金融公司、资源增值流以及国家重建基金等机构获得约400亿美元的政府资金支持。新战略材料清单与该国关键矿产清单是分开的，前者包括铜、镍、铝、磷、锡和锌，所有这些都有完善的行业、全球市场深度、价格透明度和稳定的供应链。 【市场逻辑】 美元指数整理，有色波动分化。镍日内变化不大，午后略有回升。供应来看，电积镍生产亏损面增加后续11月减产，预计12月小幅回升，需求来看，近期需求略有改善。硫酸镍价格3万元下方延续回落，中间品供应改善，硫酸镍12月有显著减产预期。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期显著下移，成本支撑有所减弱，一体化企业有镍生铁减产消息出现。国外镍显性库存增至10个月高点，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有所累库。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍13万元短期多空分水岭仍会受考验，上观13.5，13.8万元，反弹的持续性仍有待基本面进一步利多配合，否则仍可能反复整理消化利空，下方支撑12.5，12万元。注意锂波动变化持续性，以及宏观共振变化对有色的影响。 不锈钢震荡反弹延续，不锈钢供应增加预期可能令其反弹动力不足，近期共振反弹关注13500站稳及14000元收复情况。下档关注12800-13000近四年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2023年12月18日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2401合约。金川电解主流升贴水+3400元/吨，价格136300元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-200元/吨，价格132700元/吨；挪威镍主流升贴水+4800元/吨，价格137700元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格131400元/吨。 12月18日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26112元/吨，较前一工作日下调0元/吨，电池级硫酸镍价格为26100-26700元/吨，均价较前一工作日下调0元/吨。 12月18日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14000，涨100；太钢天管13900，涨100；甬金四尺13800，涨100；北港新材料13550，涨100；德龙13550，涨100；宏旺13600，涨100。316L冷轧2.0mm价格：太钢24000，平；张浦24000，平。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走升。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货趋于震荡回落，期货表现相对偏强。 三、技术分析 伦镍17000美元突破，阶段反弹波动上看17600美元附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元站稳则向13.5、13.8万元反弹可能性有所增加。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格13000支撑暂有效，反弹关注13500，14000元收复情况。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 美联储三把手打击降息预期，上周五道指跌超百点后转涨，续创历史新高，和纳指连涨七日。标普微跌止步六连阳，和纳指均创2017年来最长周涨。 中国11月社会消费品零售同比增速创半年新高，工业增加值同比增速创21个月新高，房地产延续弱势，基建和制造业投资助推经济增长。 中国央行：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，引导信贷合理增长；稳妥有效防范化解重点领域金融风险，加快金融稳定保障基金建设。 国家外汇局：扩大跨境贸易投资高水平开放试点，外商投资企业境内再投资免予登记；有序扩大外汇领域高水平对外开放，支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。 二、产业资讯 1、印度商务部数据显示，2023年10月，印度不锈钢进口量约14.04万吨，环比增加19.5%，同比减少0.3%。2023年1-10月，其进口累计量约136.88万吨，同比增加35.6万吨，增幅35.1%。今年以来，印尼成为印度进口的第一大地区。进口以板坯为主，1-10月共进口板坯累计量约46.7万吨，同比增加33.1万吨，增幅243.4%。 2、据外电12月5日消息，一位印尼政府官员表示，该国2023年的镍产量预计在165-175万吨之间。国际镍业研究小组（INSG）数据显示，去年，印度尼西亚的原镍产量增长32%达到116万吨，占全球产量的38%，比2019年该国16%的份额增加了一倍多。印尼海事与投资统筹部副部长Septian Hario Seto称，2023年印尼镍金属产能预计达到220万吨。他在上海举行的Fastmarkets中国电池原材料大会上表示，镍生铁和镍锍产能有望达到194万吨，混合氢氧化物沉淀(MHP)产能有望达到26.5万吨。随着冶炼厂供应紧张和矿石品位下降的情况下，没有矿山的冶炼厂将面临困难。Septian表示，政府目前并未给NPI颁发新的许可证，但仍鼓励扩大生产MHP的高压酸浸(HPAL)项目。他表示，今年正在建设的NPI冶炼厂于2022年得到批准。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。