国金LCP材料沃特普利特等
PEEK和LCP都是特种工程塑料。PEEK进口75%，LCP进口80%。PEEK下游主要交通运输医疗，欧洲美国中国日本需求都有，需求在8000吨，中国2000吨占比25%，对应市场规模单价80万一吨国内30万一吨，对应小几十亿市场空间。 下游应用 沃特有1000吨产能，规划2000吨产能。1吨PEEK需要0.8吨氟酮。 LCP材料：70%用途在电子电器，行业规模50亿市场。 LCP 5.5G应用，2025-2030年应用预计广泛，LCP材料才能满足 松下薄膜买的可乐丽。树脂分为1、2、3形，目前国内只有普利特有，国外是塞拉尼斯保理和住友。 手机潜在市场是100亿，供应商只有松下森田，普利特目前只有薄膜给松下送样材料，有机会成为二供，华为合作看明年进展。 5.5G基站明年会用，一个小基站72块钱，市场规模10亿。 普利特：产能打满预计20亿收入，40%净利润就是8亿元。 Q3 1个亿利润，Q4也是。改性塑料没有下滑风险和大宗走，改性塑料3.5亿利润左右，15%增速。电芯这块比较担心，今年大概5.3GWH贡献4个亿收入，明年10GWH储能投入，1GHW投资额7000万元，最差新能源电芯业务不拖后腿的话，明年年化利润8亿利润。 沃特股份：LCP是树脂，电子环节。以下产能打满6-7亿利润。贝塔的1）5.5G LCP，2）PEEK机器人。一台5KG，100万台机器人5000吨产能。 PEEK现在产能算，30万一吨，2025年8000吨也有3600万利润。 5.5G催化：明年发频段牌照（明年肯定发，但是具体时间要对一下），发了后6G以上频段就要用LCP能满足。华为新手机要不用，苹果目前已经是LCP天线了。普利特在松下验证进入尾声。 前端原材料成本占比：PEEK 0.8吨氟铜，14*0.8就是12万占比成本60%-70%，沃特之前收到卡脖子，买的海外氟铜被卡脖子，现在有没问题了。上游氟铜原材料不缺产能。 沃特在薄膜的产能储备情况？：最快的还是普利特，但是如果还是炒5.5G他也能跟着涨，这块国内最好的还是普利特，进展没有普利特快，因为LCP树脂还分123形状，注塑是1形，拉磨2形，沃特的技术是收购的三星产能，后续不排除沃特有，目前就是只有普利特。
