棉花&棉纱期货及期权日报

期货研究院 摘要 生鲜软商品研究中心 【行情复盘】 作者：陈臻从业资格证号：F3084620投资咨询证号：Z0018730联系方式：13671522081 期货市场：周五夜盘下挫。棉花主力合约CF2405报收于15320元/吨，下跌0.1%；棉纱主力合约CY2401报收于20700元/吨，下跌0.58%。 现货市场：12月15日，新疆棉录得16000元/吨，日环比上涨30元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得75.86美分/磅和79.42美分/磅，日环比分别下跌0.88美分/磅。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2023年12月16日星期六 【重要资讯】 1、现货有所企稳，个别报价有50-150元/吨的上涨。前期低迷的32支走货也有所加快，而涤棉纱走货一般。多数纱厂在棉纱价格稳中有升之时仍以出货为前提，不苛求价格，主要前期库存压力大，又面临“双节”来临，总体以回笼资金为主。皮棉采购仍以刚需为主，呈零星采购态势。据了解少数放假企业目前仍未复工，后续是否复工还在观望中，暂没有企业开始放春节长假的消息。2、上周周内，新疆地区籽棉资源所剩无几，籽棉收购进入收尾阶 段，轧花厂零星收购，籽棉收购价根据籽棉品质高低有所波动，整体保持稳定。其中，机采棉收购均价集中在6.7-7.1元/公斤，手摘棉收购均价在6.5-7.3元/公斤左右。另外，棉籽价格较上周小幅上涨，南疆部分地区棉籽价格在2.9元/公斤左右。【市场逻辑】 上周周内国内外棉花市场均呈现先抑后扬态势，郑棉周内后期最高接近15500元/吨一线，ICE期棉周内最后一个交易日向上创下近一个月高点。从影响因素来看，国内棉花市场主要受部分贸易商和下游企业采购、部分空头撤出以及宏观层面氛围趋暖等因素支撑；纽期主要受供应端美棉减产、中美关系转暖之下中国持续签约美棉以及12月份美联储维持利率不变等产业内外因素支撑。整体来看，国际棉价周内涨幅大于国内，内外棉价差因此较前一周明显收窄。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 本周继续震荡。 目录 第一部分市场行情....................................................................................................................................3一、棉花&棉纱期货市场..........................................................................................................................3二、多空持仓数据一览.............................................................................................................................3三、棉花&棉纱现货市场..........................................................................................................................4第二部分基本面动态................................................................................................................................4一、基差数据...........................................................................................................................................4二、仓单数据...........................................................................................................................................5三、替代品比价关系................................................................................................................................5第三部分棉花期权....................................................................................................................................6 图目录 图1：棉花主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图2：棉纱主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图1：棉花主力合约TOP20多空比.......................................................................................................................................................4图3：棉花国内外现货价格及其指数日度变化...............................................................................................................................4图2：棉花基差.........................................................................................................................................................................................5图3：棉纱基差.........................................................................................................................................................................................5图4：棉花期货注册仓单数量..............................................................................................................................................................5图5：棉花短纤比....................................................................................................................................................................................6图6：棉花短纤期货价差.......................................................................................................................................................................6图7：波动率分析....................................................................................................................................................................................6图8：期权成交量....................................................................................................................................................................................6 第一部分市场行情 一、棉花&棉纱期货市场 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、多空持仓数据一览 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、棉花&棉纱现货市场 第二部分基本面动态 一、基差数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：iFinD、方正中期研究院 二、仓单数据 截至2023年12月15日，交易所棉花期货注册仓单6249张。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、替代品比价关系 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分棉花期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。