策略专题研究：资金跟踪系列之一百零一：等待“缝合”的力量

上周(20231211-20231215)，美元指数再度回落，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。国内资金面整体平衡宽松，期限利差再度走阔。市场交易热度有所回落，传媒、消费者服务等板块交易热度处于相对高位；各板块波动率均在60%分位数以下。机构调研方面，电子、医药、食品饮料、计算机、通信、机械等板块调研热度居前，军工、通信、消费者服务、石油石化、非银、钢铁等板块调研热度上升较快。分析师预测方面，全A的23/24年净利润预测均继续被下调。行业上，钢铁、有色、房地产、电力及公用事业、银行板块的23/24年净利润预测均被上调。指数上，中证500、创业板指、上证50的23/24年净利润预测均被下调，沪深300的23/24年净利润预测分别被下调/上调。风格上，中盘/小盘成长/价值的23/24年的净利润预测均被下调，大盘价值的23/24年净利润预测分别被上调/下调，大盘成长的23/24年的净利润预测分别被下调/上调。北上配置盘和交易盘均大幅净流出。上周(20231211-20231215)北上配置盘净卖出129.69亿元，北上交易盘净卖出85.94亿元。日度上，北上配置盘仅在周四小幅回流，北上交易盘则先持续净流出、后持续回流。行业上，两者共识在于净买入电力及公用事业、商贸零售、纺服等板块，同时净卖出食品饮料、计算机、金融、传媒、有色、建筑等行业。风格上，北上配置盘与交易盘同时净卖出中盘/小盘成长/价值板块，而在大盘成长/价值板块存在明显分歧。对于配置盘前三大重仓股，北上配置盘分别净卖出贵州茅台、美的集团、宁德时代6.27亿元、5.44亿元、1.33亿元。分行业看，北上配置盘在计算机