股指日报

2023/12/15 股指 夏佳栋股指研究员从业资格号：F3023316交易咨询号：Z0014235电话：0755-23375130邮箱：xiajd@wkqh.cn 早讯：北京下调首套商品房首付比例至30%,普宅标准上调,二套房首付比例降至40%,降低房贷利率下限,贷款期限由目前最长25年恢复至30年；上海二套房最低首付款比例调整为不低于50%,临港及嘉定等六区不低于40%；上海多个售楼处24小时不打烊；证监会:积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险,把促进投融资动态平衡放在更加突出位置；美国11月零售销售意外坚挺,环比增长0.3%,超出预期；道指涨0.43%续创收盘新高,纳指涨0.19%,中概股指数涨1.15%。 文字早评： 前一交易日沪指-0.33%，创指-0.63%，科创50-0.62%，上证50-0.49%，沪深300-0.52%，中证500-0.33%，中证1000-0.46%。两市合计成交7370亿，较上一日-316亿。 宏观消息面： 1、北京和上海优化房地产限购限贷政策。2、金融监管总局：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求大力支持保障性住房等“三大工程”建设。3、证监会：把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，大力推进投资端改革。4、市场加大全球降息押注，首次预计明年美联储将降息150个基点。 资金面：沪深港通+34.63亿；融资额+19.67亿；隔夜Shibor利率-0.6bp至1.628%，流动性边际转松；3年期企业债AA-级别利率-1bp至5.70%，十年期国债利率+0bp至2.64%，信用利差-1bp；11月MLF投放14500亿，净投放6000亿,利率不变；11月份1年期和5年期LPR利率不变。 交易逻辑：海外方面，美国经济数据整体符合预期，部分数据偏弱，美联储议息会议表态偏鸽，降息时点预期提前，美债利率回落，离岸人民币大涨。国内方面，11月PMI继续回落，CPI和PPI降幅扩大，M1增速继续回落。12月政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，中央金融工作会议提出要活跃资本市场。中国将增发1万亿元国债，将有力提振四季度和明年经济。当前各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，建议择机逢低做多。期指交易策略：逢低择机做多IF。 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心