传媒互联网行业：欧盟批准援助欧洲云计算发展计划，快手调整组织架构

2023年12月12日 看好/维持 周观点： 未来3-6个月行业大事: 本周（2023.12.4-2023.12.8），传媒（申万）指数上涨1.80%，恒生科技指数下跌3.26%。算力网络为云计算打开新模式。相比海外，国内云计算市场仍有较大发展空间。但短期来看，国内云计算龙头与美国AWS、微软等公司差距拉大。这主要由于国内云计算市场除了公有云模式，近几年国内政企客户从数据安全角度主要采用私有云、混合云、边缘云模式。因此，国内云计算行业无法完全复制海外公有云的发展模式。在此背景下，我们认为，算力网络的建立需要“算网”与“云网”融合发展，为云计算发展打开新模式。算力网络的建设将推动算力与水电一样，成为“一点接入、即取即用”的社会级服务，极大降低算力使用门槛，驱动国内云计算市场加速发展。从竞争角度，国内公有云厂商与电信运营商均在竞争算力网络规划主导权。国内公有云厂商以云为主并负责算网智能编排。国内通信运营商采取以网强云的策略，增强在云计算市场竞争力。 无 走势概览: 本周（2023.12.4-2023.12.8），传媒（申万）指数上涨1.80%，上证指数下跌2.05%，创业板指数下跌1.77%，中概股指数下跌1.54%，恒生科技指数下跌3.26%，恒生指数下跌2.95%，纳斯达克综指上涨0.69%。 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次传媒（+1.80%）、通信（+0.82%）、农林牧渔（+0.18%）。 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为芒果超媒（+12.49%）、昆仑万维（+4.71%）、中信出版（+4.42%）。 分析师：石伟晶 021-25102907shi_wj@dxzq.net.cn执 业 证书编号:S1480518080001 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为知乎（+17.31%）、哔哩哔哩（+7.04%）、爱奇艺（+3.64%）。 行业新闻重要公告： （1）欧盟批准援助欧洲云计算发展计划。（2）IDC预计明年中国市场AI终端占比将达55%。（3）快手调整组织架构增强电商和广告业务协同。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 1.走势概览 本周（2023.12.4-2023.12.8），传媒（申万）指数上涨1.80%，上证指数下跌2.05%，创业板指数下跌1.77%，中概股指数下跌1.54%，恒生科技指数下跌3.26%，恒生指数下跌2.95%，纳斯达克综指上涨0.69%。 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次传媒（+1.80%）、通信（+0.82%）、农林牧渔（+0.18%）。 2.重点标的周度行情 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为芒果超媒（+12.49%）、昆仑万维（+4.71%）、中信出版（+4.42%）。 本周（2023.12.4-2023.12.8），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为知乎（+17.31%）、哔哩哔哩（+7.04%）、爱奇艺（+3.64%）。 3.行业新闻重要公告 【欧盟批准援助欧洲云计算发展计划】12月5日,欧盟委员会批准了一项价值约92.88亿元人民币的国家援助计划，以支持欧洲云计算项目。该项目名为“下一代云计算基础设施和服务”（IPCEI CIS），由法国、德国、匈牙利、意大利、荷兰、波兰和西班牙等七个欧盟国家共同发起。 【IDC预计明年中国市场AI终端占比将达55%】IDC预测，到2024年，中国市场上搭载AI功能的终端设备将超过70%，AI终端占比将达到55%。AI终端是指集成AI引擎的终端设备。 【快手调整组织架构增强电商和广告业务协同】快手通过内部邮件的形式宣布进行大规模组织调整，涉及电商、商业化、主站等事业部分支部门的迁移、新建和拆并，人事变动集中于快手中级管理层。这是继快手在2021年9月底发起成立十年规模最大的一次架构更迭后，又一次规模类似的组织大调整。 （来源：同花顺） 4.风险提示 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 分析师简介 分析师：石伟晶 传媒与互联网行业首席分析师，上海交通大学工学硕士，7年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所。2019年新浪金麒麟传媒行业新锐分析师。全面覆盖A股传媒、互联网、云计算等板块，致力于领先市场挖掘产业投资机会。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 东兴证券研究所 深圳福田区益田路6009号新世界中心46F邮编：518038电话：0755-83239601传真：0755-23824526 北京西城区金融大街5号新盛大厦B座16层邮编：100033电话：010-66554070传真：010-66554008 上海虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层邮编：200082电话：021-25102800传真：021-25102881