医药行业周报：关注POCT赛道及周期底部原料药低耗

医药行业周观点聚焦于多个细分领域，强调了对特定赛道的关注与投资机会。以下是各领域的关键要点总结：

POCT赛道

• 内需：看好呼吸科检测试剂盒在国内市场的放量。
• 海外需求：美国毒检市场需求值得关注。

原料药及低耗领域

• 关注周期底部的原料药及低耗领域，关注产品价格变化及供需关系的变化。

CXO板块

• CRISPR基因编辑疗法：CRISPR Therapeutics的Casgevy（Exa-cel）获批上市，是首款在美国和英国都获得批准的CRISPR基因编辑疗法。
• ADC行业：BD驱动的ADC行业高景气，药明合联提供从抗体DNA到IND申报的全流程服务，缩短研发时间。
• 药明生物：下调全年收入指引，受行业遇冷及监管延期影响。

创新药

• 百奥泰：其研发的贝伐珠单抗生物类似药Avzivi（BAT1706）在美国获批上市。
• GLP-1相关药物：罗氏收购Carmot加入GLP-1市场竞争，关注GLP-1药物的研发进展。

中医药

• 呼吸道疾病：流感患病率提升，短期内终端需求量增加。
• 基药目录：修订持续推进，中期关注调整进展，长期看板块业绩稳健增长。

疫苗与血制品

• 流感疫苗：国内呼吸道疾病高发，流感疫苗终端需求提升。
• 血制品国企化进程：持续推进，关注行业供给与需求双重景气度提升。

医药上游供应链

• 生科链板块：受益于创新药行情回暖、国内复工复产及海外市场开拓，带动业绩与估值修复。

医疗设备与IVD

• 双11/双12：关注CGM产品的放量及FDA获证节奏。
• IVD集采：关注集采进度。

医疗服务

• 线下药店：门诊统筹政策实行，Q4药房利润有望改善。

高值耗材

• POCT联检产品：看好流感及肺炎领域布局的上市公司投资机会。
• 康复、电生理、神经介入：关注业绩兑现机会。
• 脊柱领域：明年关注集采影响出清后的业绩拐点。

原料药

• 价格周期变化：关注价格周期变化带来的系统性机遇。
• 一体化重塑：原料药+CDMO一体化为产业带来新机遇。

仪器设备

• 国产替代：科学仪器应用方向持续拓宽，为国产龙头提供增长动能。

低值耗材

• 出清周期：关注行业出清带来的投资机会。
• 采纳股份：有望率先走出行业周期。

投资建议

• 重点关注公司：迈瑞医疗、祥生医疗、药明康德、药明合联、诺泰生物等。

风险提示

• 政策与监管风险
• 产品研发风险
• 竞争加剧风险

其他

• 南北向资金梳理
• 周观点更新：关注行业动态与公司公告。

以上总结涵盖了医药行业的多个维度，提供了关键数据和投资建议，帮助投资者了解当前行业动态和潜在机会。