资金跟踪系列之一百：“交易化”仍在延续

研报摘要：上周，美元指数有所回升，中美利差“倒挂”程度加深。市场交易热度有所回升，传媒、汽车、商贸零售、消费者服务、通信等板块交易热度处于相对高位；各板块波动率均在80%分位数以下。机构调研：电子、医药、食品饮料、计算机、通信、机械等板块调研热度居前，通信、轻工、消费者服务、非银等板块的调研热度环比上升较快。分析师预测：全A的23/24年净利润预测均继续被下调。行业上，房地产、轻工、交运、电力及公用事业、非银、传媒板块的23/24年净利润预测均被上调。指数上，中证500、创业板指、沪深300、上证50的23/24年净利润预测均被下调。风格上，中盘价值的23/24年的净利润预测均被上调，大盘/小盘成长/价值则均被下调，中盘成长的23/24年的净利润预测分别被下调/上调。北上配置盘有所回流，北上交易盘则再度净卖出。上周(20231204-20231208)北上配置盘净买入20.45亿元，北上交易盘净卖出58.19亿元。日度上，北上配置盘和交易盘均不断“折返跑”。行业上，两者共识在于净买入电子、有色、钢铁、化工、农林牧渔、军工等板块，同时净卖出金融、传媒、机械、家电、计算机、建筑等行业。风格上，北上配置盘与交易盘同时净买入小盘成长/价值板块，净卖出大盘价值板块，而在大盘/中盘成长、中盘价值板块存在明显分歧。对于配置盘前三大重仓股，北上配置盘分别净买入贵州茅台、宁德时代7.1亿元、6.04亿元，净卖出美的集团4.64亿元。分行业看，北上配置盘在电子、汽车、煤炭、家电、非银等板块主要挖掘500亿元市值以下标的。两融活跃度继续回落，处于年内中枢以下水平。上周(20231204-20231208)两融小幅净