AIPC或成亮点，二季度收入增速开始复苏

联想集团发布2023/2024财年中报，实现营业收入273.10亿美元，同比减少19.78%，归母净利润4.26亿美元，同比减少59.72%。二季度收入环比恢复增长。公司三项业务中：智能设备业务集团实现收入217.75亿美元，同比减少22%，第二季度收入同比增长12%。基础设施方案集团实现收入39.15亿美元，同比减少17%，第二季度同比增长5%，存储、边缘计算业务表现突出。方案服务业务集团实现收入36.31亿美元，同比增长14%。AI PC或成公司亮点。AI PC将是每个人的“个人AI助理”。2023年10月，在2023联想创新科技大会Tech World上，公司发布了首款AI PC，其展示了与微软合作的Personal AI Twin，不仅仅可以用于个人端，也可以应用于企业端，除此之外，公司与英伟达、AMD以及高通等企业均推出了基于AI的创新产品。投资建议：公司的收入开始呈现复苏态势，公司发布了业内首款AIPC，面向AI领域公司呈现了积极的变化。我们预计FY2024-FY2026年公司的EPS分别为0.07、0.12、0.13美元，维持买入评级。