比利时 ： 金融部门评估计划 - 详细的遵守评估 - 评估 CPSS - IOSCO 金融市场基础设施原则 Euroclear Bank

货币基金组织国家报告第23 / 394号 比利时 金融行业评估计划 2023年12月 详细的观察评估— —基于CPSS - IOSCO原则的金融市场基础设施评估 欧洲银行 这份关于比利时的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的，作为与成员国定期协商的背景文件。它基于2023年11月17日完成时的现有信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430传真：(202) 623 -7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org 比利时 详细的观察评估 2023年11月17日 基于CPSS - IOSCO原则的金融市场基础设施评估 欧洲银行 本详细评估报告是在由Padamja Khadelwal领导并由货币基金组织货币和资本市场部监督的比利时标准评估团的背景下编写的。本报告中提出的调查结果和建议是初步的，可能会因货币基金组织内部审查进程而有所变化。I additio, it isimportat to ote that the assessmet of Eroclear Ba ad that ofthe athorities of Eroclear Ba are codcted by the CPSS -IOSCO Priciples for Fiacial Maret Ifrastrctres (PFMI) ad theResposibility for athorities set ot i the PFMI.观察到的评级并不意味着没有与PFMI原则和/或责任的实质相关的相关风险。 编制人货币和资本市场部 CONTENTS 词汇表4 A.评估者和目标9B.评估范围9C.用于评估的方法和信息10 付款、结算和结算景观概述 A.制度与市场结构10B.Euroclear银行概述12C.监管、监督和监督框架16D.重大变革、改革和其他举措19 欧洲银行汇总评估 A.一般组织（原则1 - 3）21B.信贷和流动性风险管理（原则4、5和7）22C.结算（原则8 - 10）23D.中央证券存管机构和价值交换结算系统（原则11 - 12）24E.默认管理（原则13）25F.一般业务与操作风险管理（原则15 - 17）25G.访问（原则18 - 20）27H.效率（原则21 - 22）28I.透明度(原则23)28 权力机构的汇总评估 A. Euroclear Bank当局的责任(责任A - E)32 36 A.比利时国家银行36B.金融服务和市场管理局38 当局责任的详细评估216 Figures 1.EB与其他实体的互联性132.Euroclear集团的所有权和组织结构16 TABLES 1.按工具类型划分的EB结算统计142.NBB对FMI、CSP和34 附录 I.与其他CSD和SSS的EB链接列表239II.参与的FMI列表241 词汇表 反洗钱反洗钱API应用程序编程接口BCP业务连续性计划BIC银行标识符代码英国京东方银行BRRD银行恢复和解决指令CBL Clearstream Banking卢森堡CCP中央对手方CeBM中央银行货币CEC交换和清算中心CEO首席执行官中情局首席内部审计员CISO首席信息安全官CLS连续挂钩结算CPMI支付和市场基础设施委员会CRD IV资本要求指令（欧盟指令2013 / 36 / EU）CRO首席风险官CRR资本要求法规（欧盟法规No 575 / 2013）CSD中央证券托管机构CSDR中央证券存放处条例（2014年7月23日欧盟条例909 / 2014）CSP关键服务提供商首席技术官DTC存托信托公司DVP交付与付款EB Euroclear银行EBA欧洲银行管理局EC European Commission欧洲央行欧洲央行ECMS Eurosystem抵押品管理系统EIOPA欧洲保险和职业养老金管理局EMIR欧洲市场基础设施法规（欧盟法规No 648 / 2012）ERM企业风险管理ESA Euroclear SA / NV欧洲中央银行欧洲体系ESG环境社会与治理ESMA欧洲证券和市场管理局ETF交易所交易基金欧盟欧盟欧元欧元FMI金融市场基础设施FOP免费FSAP金融部门评估计划 FSMA金融服务和市场管理局英镑英镑人力资源ICSD国际中央证券存管机构ICT信息和通信技术IMF国际货币基金组织IOSCO国际证券委员会组织ISIN国际安全标识符号ISO国际标准化组织IT信息技术KPI关键绩效指标KRI关键风险指标KYC了解您的客户LCR流动性覆盖率LOC信用证MMI货币市场工具MOG多边监督小组谅解备忘录MTF多边贸易设施NBB比利时国家银行NCA国家主管部门NCB国家中央银行NRA国家决议机构OP操作程序OTC场外交易QLR合格流动性资源RTGS实时总结算RTO恢复时间目标RTS监管技术标准SFD结算终结性指令(欧盟指令98 / 26 / EC) SIPS系统重要性支付系统SLB证券借贷SSM单一监督机制SSS证券结算系统STP直通处理SWIFT全球银行间金融电信协会T2S Target - 2证券T & C条款和条件USD美元美元 执行摘要 1.Euroclear Bank（EB）是一家大型且高度互联的国际中央证券托管机构（ICSD），为全球金融市场提供关键服务。EB，在比利时注册，发行并提供国际债券的托管和结算服务（i。Procedres.，欧洲债券)以ICSD的身份。它主要与Clearstream Baig卢森堡（CBL）共享此角色。EB还结算和保管各种国内和国际交易证券。2019年12月，根据欧盟（EU）的中央证券存管条例（CSDR），EB被授权执行所谓的核心CSD服务，以及非银行和银行类辅助服务。根据《比利时银行法》，EB还被许可为信贷机构。为了促进顺利结算，EB在日内和完全抵押的基础上向参与者提供未承诺的信贷便利。2021年，EB账面上持有的证券价值为17.1万亿欧元，结算营业额为1.47亿笔交易，价值653万亿欧元。这使得EB成为世界上最活跃的CSD（按结算营业额计算），以及世界上最大的ICSD和第三大CSD（按持有证券价值计算）。 2.EB拥有全球客户群-包括中央银行和其他金融市场基础设施（FMI）-并交易超过100种货币。EB拥有超过1700个参与者，包括商业银行、经纪交易商、投资银行，以及100多个中央银行、31个CSD和16个中央对手方（CCP）。EB被其参与者用作通过其与CSD保持的链接进入国外本地市场的门户。通过这种方式，EB直接或通过中介间接地连接到50多个外国CSD。在其运营的系统中有超过100种符合资格的货币中，有47种可用于结算付款证券。绝大多数证券存款和结算以欧元、美元和英镑计价。 3.EB是大型多层组结构的一部分，其中包括一组国内CSD。EB由金融控股公司Eroclear SA / NV（ESA）直接拥有，该公司还直接拥有Eroclear集团中的所有CSD。除了ICSD，Eroclear银行之外，Eroclear集团还由六个国家CSD组成。这些是Eroclear芬兰，Eroclear瑞典，Eroclear英国和国际，Eroclear比利时，Eroclear法国和Eroclear Nederlad。欧空局不仅是这些CSD的直接所有者，而且还是一个支持机构，提供关键服务，包括与风险管理和信息技术有关的服务。欧空局还在集团一级设定战略目标，而欧空局拥有的CSD，包括EB，根据集团一级设定的目标设定自己的具体实体目标。ESA由Eroclear Ivestmets SA拥有，后者由Eroclear AG拥有，而Eroclear AG又由该集团的最终母公司Eroclear Holdig SA / NV拥有。 4.根据CPSS - IOSCO金融市场基础设施原则（PFMI）对EB的评估表明，EB遵守了18项原则，并广泛遵守了3项原则（原则3、17和19）。EB是一家经验丰富的FMI，雇用高度专业和知识渊博的员工。它为参与者以及关键运营和职能提供了强大的法律基础、清晰透明的规则和程序。EB以透明的方式运作，在其网站上以及 参与者和主要利益相关者可以访问的安全门户。但是，在某些关键领域存在缺陷或值得关注的问题，应该加以解决。 5.虽然自当前的CISO启用以来，特别是Euroclear的网络态势已经有所改善，但在关键操作风险要素的管理方面仍然存在严重缺陷，需要付出大量努力来解决。展望未来，CISO必须专注于完全嵌入安全控制的有效性，并改善资产管理以及身份和访问管理。虽然CISO的持续努力对于实现更强的运营风险立场至关重要，但EB和ESA各自的董事会作为前者的关键服务提供商和母公司提供足够的动力和转向也很重要。因此，EB和ESA应将其IT和信息资产管理中存在的任何差距作为首要任务，并继续改善其网络状况，以全面实施CISO路线图来解决这些关键风险。.风险管理职能与EB和ESA的相关管理和治理机构之间的合作和沟通也必须持续改进。 6.除了依靠直接参与者披露外，EB还应发展能力，以提高其直接参与者客户业务的透明度。EB目前收集更多信息，并仅对大型直接参与者的基础客户进行增强的尽职调查。对于具有隔离帐户或在综合帐户中集中活动的基础客户尤其如此。因此，EB缺乏有关潜在客户的基本信息，这些信息可能对EB的较小直接参与者的重大活动负责。这些客户可能会在系统中产生风险，以防它们促进直接参与者的违约。这也将具有更广泛的市场准入影响，因为这种违约也会影响使用相同直接参与者访问EB服务的其他基础客户。为了管理这种风险，EB应该建立一种机制，使其能够收集这些客户的基本信息，并且这种方式不仅仅依赖于其直接参与者的定期披露。 7.EB还应通过基于明确定义的场景进行模拟练习，提高其业务连续性和默认管理测试的广度和严谨性。EB制定了明确的规则和程序，以确保业务连续性和管理参与者违约。然而，它对这些程序的测试相当薄弱。EB在其测试中不使用模拟练习，也不与相关的FMI以及相关的促进间接联系的中介机构进行联合测试。一些参与者还注意到EB对此类程序的测试缺乏严格性。因此，EB应该对其业务连续性和参与者默认程序进行更强大的测试，开发广泛的潜在场景以促进测试，并涉及更多的关键利益相关者。此外，测试结果的摘要应在其整个客户群中共享。EB还应让其参与者参与其参与者违约程序的定期审查。 8.The management of EB ’ s credit exposure to CBL — and thus the settlement across theinteroperable link between the two entities — could be improved.EB和CBL都通过信用证（LoC）确保它们彼此面临的信用风险。但是，LoC不足以涵盖通过该链接进行的结算交易以及收入和赎回支付。为了防止结算阻塞，EB和CBL已经制定了自动和手动流程，可以在盘中相互发送临时付款。这一过程可以受益于进一步的自动化，以确保顺利结算和处理付款。 9.EB受到有效的监管、监督和监督。EB与CPSS - IOSCO PFMI的总体评估包括对当局责任的评估，即比利时国家银行（NBB）和金融服务和市场管理局（FSMA）的责任。NBB作为EB在CSDR下的唯一国家主管部门（NCA）的活动和权力，以及FSMA的活动和权力在相关国家法律，比利时皇家法令和欧盟法规中得到了明确定义。当局被认为具有足够的知识和专业知识来开展其监管，监督和监督活动。NBB和FSMA遵守当局的所有五项职责。 10.NBB -作为国家决议机构（NRA）-应确保EB的决议计划完全实施。EB的决议计划已经完成，但尚未完全运作。决定了首选的解决策略。EB解决方案计划的实施应具