铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2023年12月7日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于4050元/吨（+20），上海热卷4.75mm汇总价3980元/吨（+20），唐山钢坯Q235汇总价3620元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 美国ADP就业数据走软，美债收益率持续下行，但美股高开低走，同时国际油价暴跌，或是交易衰退。关注12月召开的中央政治局会议和经济工作会议。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 需求端，五大材表需922.03万吨，环比降14.8万吨，符合季节性；10月钢材出口为793.9万吨，处于偏高水平，高频数据显示11月或环比走高。供给端，五大材周产量920.94万吨，环比增10.99万吨，随着钢厂利润好转，电炉开工明显开始上升，螺纹增产幅度较大。五大材总库存1308.89万吨，环比降1.09万吨，螺纹累库或加快。 总结来看，近期外盘宏观情绪有所回落，国内对明年定调暂不明朗，短期观望为主，关注12月召开的中央政治局会议和经济工作会议。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数131.4美元/吨（+0.35），日照港超特粉866元/吨（+9），PB粉989元/吨（+9）。（数据来源：Wind、Mysteel） 淡水河谷预计2023年铁矿石产量为3.15亿吨，2024年铁矿石产量将达到3.1亿至3.2亿吨。 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3257.1万吨，环比减少15.4万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2668.7万吨，环比增 加16.0万吨。中国47港到港总量2575万吨，环比减少0.2万吨；中国45港到港总量2474.4万吨，环比减少42.0万吨。 钢联口径247家钢企日均铁水产量234.45万吨，环比降0.88万吨，进口矿日耗286.62万吨，环比降0.65万吨。247家钢厂盈利率39.39%，周环比持平，后期有较强的增产动力。 全国45个港口进口铁矿库存为11497.66万吨，环比增188.56万吨，日均疏港305.78万吨，环比增4.24万吨。 总结来看，铁水减产力度小于往年，铁矿明年上半年或维持较低库存，基本面对价格支撑较强，中长期来看上涨驱动仍存。近期外盘宏观情绪有所回落，国内对明年定调暂不明朗，短期观望为主，关注12月召开的中央政治局会议和经济工作会议。仅供参考。 一、市场资讯 1.周三（12月6日）纽约时段，两大国际原油基准双双跌超3%，其中美国WTI原油期货价格时隔五个多月首次跌破70美元的关键整数关口。2.美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期。在美国ADP就业数据走软，美债收益率持续下行的背景下，美股开盘跳涨后集体走弱。面对利好涨不起来，多少也反映出11月大涨后市场情绪的转变。3.12月6日，全国主港铁矿石成交112.30万吨，环比增1.5%；237家主流贸易商建筑钢材成交15.94万吨，环比增16%。4.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2979元/吨，平均钢坯含税成本3835元/吨，周环比上调45元/吨，与12月6日普方坯出厂价格3620元/吨相比，钢厂平均亏损215元/吨。5.本周，全国110家洗煤厂样本开工率70.89%，较上期增长0.61%；日均产量60.67万吨，增加0.82万吨；原煤库存278.24万吨，减少12.86万吨；精煤库存145.74万吨，增加4.39万吨。6.12月6日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3956元/吨，日环比增加1元/吨。平均利润为49元/吨，谷电利润为148元/吨，日环比下降3元/吨。7.淡季来临，库存压力限制短流程企业继续增产。Mysteel调研表明，当前短流程企业厂内库存已高出去年同期两倍左右。此外，从近三年农历情况来看，短流程螺纹产量最早会在节前第六周开始大幅下滑：判断十二月短流程产量或将缓慢下行。8.12月6日，力拓发布声明称，预计将为西芒杜铁矿石项目的初步开发出资约62亿美元，包括开发用于出口该项目矿石的港口和铁路基础设施。力拓预计，目前正在共同开发的西芒杜矿山将于2025年首次产出矿石。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。