工业硅期货日报

摘要： 【行情复盘】 周二工业硅大幅下跌，主力2401合约跌3.87%收于13410元/吨，成交量环比暴增，持仓量继续小幅回落。仓单方面，注册仓单继续增加，新增1428手，至21904手，盘面影响下老仓单价格较主流价格低，关注现货市场变化。日内风险资产普跌，情绪上有一定影响。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心田欣沅执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com 成文时间：2023年12月5日星期二 【重要资讯】 供应方面，上周供应小幅回落，西北地区供应增加，大厂缓慢复工，甘肃地区开炉增加，西南地区产量持续缩减，是减产主力，云南停产扩大，四川减产加速。据百川盈孚统计，2023年10月中国金属硅整体产量39.65万吨，同比增加32%。下游多晶硅行业开工高位，产能落地对工业硅需求支撑增强，短期因订单价格松动，原料采购谨慎；有机硅上周价格再度下跌，订单偏弱，影响相对负面；铝合金方面，短期因环保管控开工有所下降，开工变化不大。出口方面，2023年1-10月金属硅累计出口量47.38万吨，同比减少13.4%。目前企业库存小幅回升，交易所库存小幅波动。 【市场逻辑】 短期非主流产区供给回升，生产企业库存增加，但西南进入枯水期，生产成本提高，减产增加，供需矛盾不大；交易所库存上月末集中注销，关注交割库货源对现货市场的冲击，现货市场消化低价期现货源后，市场现货整体成本将上扬。 【交易策略】 技术上，长周期见底回升，短周期持续调整，主力2401合约日内破位大跌，下测6月支撑。操作上，短周期调整力度较大，跌势加速，短期下方13000有支撑，技术上可能有二次测试，此前6月丰水期，西北现货跌破13000后，合盛东北有减产，赔率较差不宜追空。目前盘面价格预期较悲观，估值较低，下游可根据订单情况，关注企稳右侧买保机会。 目录 第一部分期现行情回顾............................................................................................................3一、工业硅期货期权行情走势............................................................................................3二、工业硅现货行情走势....................................................................................................3第二部分近期基本面动向........................................................................................................5一、工业硅市场综述............................................................................................................5二、供需情况分析................................................................................................................5三、库存情况分析................................................................................................................9四、产业链相关图表..........................................................................................................10 第一部分期现行情回顾 一、工业硅期货期权行情走势 二、工业硅现货行情走势 第二部分近期基本面动向 一、工业硅市场综述 【行情复盘】 周一工业硅大幅下跌，主力2401合约跌3.87%收于13410元/吨，成交量环比暴增，持仓量继续小幅回落。仓单方面，注册仓单继续增加，新增1428手，至21904手，盘面影响下老仓单价格较主流价格低，关注现货市场变化。日内风险资产普跌，情绪上有一定影响。 【重要资讯】 供应方面，上周供应小幅回落，西北地区供应增加，大厂缓慢复工，甘肃地区开炉增加，西南地区产量持续缩减，是减产主力，云南停产扩大，四川减产加速。据百川盈孚统计，2023年10月中国金属硅整体产量39.65万吨，同比增加32%。下游多晶硅行业开工高位，产能落地对工业硅需求支撑增强，短期因订单价格松动，原料采购谨慎；有机硅上周价格再度下跌，订单偏弱，影响相对负面；铝合金方面，短期因环保管控开工有所下降，开工变化不大。出口方面，2023年1-10月金属硅累计出口量47.38万吨，同比减少13.4%。目前企业库存小幅回升，交易所库存小幅波动。 二、供需情况分析 据百川盈孚统计，2023年10月国内工业硅产量为39.65万吨，环比上月增加4.29万吨，环比增加12.13%，同比增加9.63万吨，同比增加32.07%。国内工业硅开工率为0.72%，环比增加0.1个百分点，同比减少57.1个百分点。 1、工业硅需求总览 2、工业硅下游需求-有机硅 3、工业硅下游需求-多晶硅 4、工业硅下游需求-硅铝合金 三、库存情况分析 截至12月1日，中国工业硅企业总库存6.92万吨，环比增加0.08万吨，同比下降28.78%。港口库存方面，合计10万吨，环比增加，同比减少1.3万吨，同比下降11.50%。其中，黄埔港环比增加，天津港环比增加，昆明港环比增加。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。