东吴金融&金工财富管理月报（2023/11）：基金回报整体上升，赎回情绪仍较强

资本市场与基金市场回顾

资本市场表现

• 11月市场表现：2023年11月，中国市场整体回暖，部分宽基指数如中证1000、上证指数等呈现上涨趋势。债券市场整体表现良好。
• 行业表现：大部分行业呈现上涨趋势，煤炭、传媒和社会服务行业涨幅显著。建筑材料、电力设备和非银金融行业跌幅较大。
• 经济指标：CPI同比持续下降，PPI同比下跌幅度扩大。制造业PMI指数在11月呈现下降趋势。

基金市场概览

• 基金整体表现：11月，各类基金整体回报呈上升趋势，债券型基金表现尤为突出。
• 基金类型表现：
  • 普通股票型基金：53.77%获得正收益，平均回报0.35%。
  • 偏股混合型基金：48.9%获得正收益，平均回报0.27%。
  • 被动指数型基金：28.91%获得正收益，平均回报-1.08%。
  • 债券型基金：83.53%获得正收益，平均回报0.16%。
• ETF基金：股票型ETF基金资金净流出5.16亿元，主要集中在行业与主题ETF。
• 基金发行与成立：本月境内新成立基金数量增加至145只，新发行基金数量为142只。
• 公募基金：市场整体赎回情绪强于申购，封闭式与开放式基金保有量均有所上升。
• 私募基金：10月存续规模略有下降，新备案规模和数量大幅减少。

风险提示

• 市场变化风险：未来市场可能存在重大变化，报告基于的历史数据仅供参考。

主要发现与趋势

• 市场回暖：11月，中国市场整体回暖，部分宽基指数及债券市场表现良好。
• 基金表现：各类基金整体表现向好，尤其是债券型基金。
• ETF资金流动：股票型ETF基金资金净流出，行业与主题ETF流出量较大。
• 基金活动：基金成立与发行数量增加，但赎回情绪仍然占据主导。
• 公募基金：公募基金保有量及份额增长，但市场赎回情绪强烈。
• 私募基金：存续规模略有下降，新备案规模和数量大幅减少。

结论

2023年11月，中国资本市场及基金市场表现出回暖迹象，尤其在债券市场和部分基金类型中。然而，市场整体仍存在赎回情绪强于申购的情况，特别是公募基金市场。同时，私募基金领域面临存续规模下滑、新备案规模和数量减少的挑战。未来市场变化存在不确定性，需关注经济指标、政策导向以及全球市场动态对国内市场的影响。