金融期权：消息面扰动，股指震荡走弱

金融期权 消息面扰动，股指震荡走弱 核心观点 今日各股指全天表现弱势,午后单边下跌。沪深两市成交额8225亿元,北向资金净卖出75.21亿元。今日股指下跌主要受到消息面的影响，穆迪下调中国主权信用评级展望，抑制了外资风险偏好，对市场情绪形成短线扰动。另一方面，目前股指缺乏上行动能，资金面与宏观面的压制效果仍存。资金面，由于流入股市的增量资金有限,新发股票基金份额位于地位，北向资金净卖出压力仍存，股市存量博弈为主，市场情绪倾向于谨慎观望。宏观面，房地产周期下行拖累内需，海外商品需求下滑拖累外需，国内外经济数据显示经济总需求偏弱，对企业业绩修复构成压力。在增量资金净流入或者经济内生复苏这两方面暂时没有出现明确信号之前，股票估值端与业绩端难有较大提升，预计股指以震荡筑底为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 由于预计短期内股指低位震荡，保持区间震荡的可能性较大，可以继续持有卖出宽跨式期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年12月05日,50ETF跌2.03%,收于2.319；300ETF(上交所)跌1.87%,收于3.458；300ETF(深交所)跌1.89%,收于3.521；沪深300指数跌1.90%,收于3394.26；中证1000指数跌1.99%,收于5992.60；500ETF(上交所)跌1.54%,收于5.565；500ETF(深交所)跌1.80%,收于5.674；创业板ETF跌1.88%,收于1.823；深证100ETF跌2.00%,收于2.406；上证50指数跌2.03%,收于2286.58;科创50ETF跌1.77%,收于0.89；易方达科创50ETF跌1.81%,收于0.87。 上证50ETF期权成交量PCR为91.66,上一交易日成交量PCR为81.70；持仓量PCR为55.21,上一交易日持仓量PCR为58.14。上交所300ETF期权成交量PCR为102.89,上一交易日成交量PCR为90.02；持仓量PCR为62.48,上一交易日持仓量PCR为64.61。深交所300ETF期权成交量PCR为83.17,上一交易日成交量PCR为98.95；持仓量PCR为65.43,上一交易日持仓量PCR为65.99。沪深300指数期权成交量PCR为87.65,上一交易日成交量PCR为72.50；持仓量PCR为49.61,上一交易日持仓量PCR为51.43。中证1000指数期权成交量PCR为94.14,上一交易日成交量PCR为75.14；持仓量PCR为56.69,上一交易日持仓量PCR为58.52。上交所中证500ETF期权成交量PCR为107.19,上一交易日成交量PCR为89.87；持仓量PCR为77.13,上一交易日持仓量PCR为77.89。深交所中证500ETF期权成交量PCR为103.72,上一交易日成交量PCR为82.35；持仓量PCR为81.40,上一交易日持仓量PCR为82.08。创业板ETF期权成交量PCR为90.03,上一交易日成交量PCR为76.50；持仓量PCR为51.48,上一交易日持仓量PCR为51.58。深证100ETF期权成交量PCR为79.67,上一交易日成交量PCR为75.53；持仓量PCR为59.91,上一交易日持仓量PCR为55.34。上证50股指期权成交量PCR为101.23,上一交易日成交量PCR为80.21；持仓量PCR为41.10,上一交易日持仓量PCR为43.75。科创50ETF期权成交量PCR为72.10,上一交易日成交量PCR为64.07；持仓量PCR为40.77,上一交易日持仓量PCR为42.56。易方达科创50ETF期权成交量PCR为73.81,上一交易日成交量PCR为69.12；持仓量PCR为40.03,上一交易日持仓量PCR为41.41。 上证50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为15.66%,标的30交易日历史波动率为8.92%。上交所300ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.98%,标的30交易日历史波动率为9.98%。深交所300ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为15.24%,标的30交易日历史波动率为9.99%。沪深300指数期权2023年12月平值期权隐含波动率为16.37%,标的30交易日历史波动率为11.34%。中证1000指数期权2023年12月平值期权隐含波动率为20.04%,标的30交易日历史波动率为16.03%。上交所中证500ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.94%,标的30交易日历史波动率为11.91%。深交所中证500ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为13.73%,标的30交易日历史波动率为11.86%。创业板ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为19.94%,标的30交易日历史波动率为19.11%。深证100ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为17.47%,标的30交易日历史波动率为15.11%。上证50股指期权2023年12月平值期权隐含波动率为16.17%,标的30交易日历史波动率为 10.47%。科创50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为17.48%,标的30交易日历史波动率为15.68%.易方达科创50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为19.62%,标的30交易日历史波动率为15.88%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。