棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周四日盘继续反弹，尤其棉纱。棉花主力合约CF2401报收于15265元/吨，日环比上涨1.16%；棉纱主力合约CY2401报收于21025元/吨，日环比上涨1.37%。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月30日星期四 现货市场：11月27日，新疆棉录得16160元/吨，日环比上涨30元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得75.2美分/磅和78.5美分/磅，日环比分别上涨0.78和0.7美分/磅。 【重要资讯】 1、据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年11月29日，新疆地区皮棉累计加工总量350.48万吨，同比增幅38.41%。其中，自治区皮棉加工量221.27万吨，同比增幅59.19%；兵团皮棉加工量129.21万吨，同比增幅13.11%。29日当日加工增量7.13万吨，同比增幅48.54%。 2、10月29日得益于晴朗天气，西得州采摘工作进展迅速。据气象部门消息，次日或将遭遇雷暴天气，并伴有阵雨。从新棉采摘及加工情况来看，新棉采摘任务仍有四分之一尚未完成，棉农现阶段正在抓紧时间进行抢收，以减少不利天气带来的影响。此外，轧花厂方面加工工作正在持续进行，进展顺利。 【市场逻辑】 虽然下游依然不振，但跌破15000元/吨整数关后，多头开始顽强抵抗。距离主力合约CF2401交割愈来愈近，新花成本与期货价格倒挂正促使期现价格逐步收敛。由于即期市场库存较高，通过注册仓单消化库存成为一种途径，但期货价格偏低成为最大障碍。欲实现期现收敛，无非两种途径：其一，现货下跌；其二，期货上涨。 【交易策略】 郑棉筑底成功，可以谨慎做多。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年11月30日，新疆地区棉花现货价格16160元/吨，日环比上涨30元/吨。新疆地区棉花基差1225元/吨，日环比上涨270元/吨。内外棉价差3634元/吨，日环比收窄506元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年11月30日，交易所棉花期货注册仓单2308张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。