电池及储能行业周报：电车超充提速，全球充电桩行业加速发展

行业研究 行业周报 电力设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年12月03日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 电车超充提速，全球充电桩行业加速发展 ——电池及储能行业周报（2023/11/27-2023/12/03） [Table_Authors] 证券分析师 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人 张帆远 zfy@longone.com.cn 联系人 赵敏敏 zmmin@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.光伏技术进步及本土化制造需求提升，海域新政有望带动海风审批提速 ——新能源电力行业周报（2023/11/20-2023/11/26） 2.政策、市场双重推动充电桩布局加速——电 池 及 储 能 行 业 周 报（20231120-20231126） 3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复 ——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现：本周（11/27-12/3）申万电池板块整体下跌3.79%，跑输沪深300指数2.23个百分点。主力净流入前五为壹石通、国电南瑞、科士达、璞泰来、上海电气；净流出前五为宁德时代、恩捷股份、阳光电源、锦浪科技、格林美。 ➢ 电池板块 （1）电动车超充提速，行业需求向好。近期，多家车企宣布采用超充电池平台，平均充电10-15分钟可以补能400-500公里，能够有效缓解消费者里程焦虑，进一步带动新能源汽车需求端增长。随着各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底已至，车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 ➢ 储能板块 （1）本周新增10个招标项目，12个中标项目。本周（截止12月1日）储能招标市场回暖，从容量上看，储能项目招中标总规模为4.42GW/14.11GWh，其中招标项目规模为1.44GW/2.77GWh，环比+40.4%；中标项目规模为2.97GW/11.35GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价0.97元/Wh，环比-25.9%。 （2）政策推动叠加市场需求释放，全球充电桩行业加速发展。全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为其重要补能设施发展进程加速。中央及全国多地相继发布相关文件明确充电桩建设目标，政策催化下，国内充电桩市场持续发展，截止2023Q3国内车桩比约2.4:1，海外市场布局节奏相对较缓，市场需求亟待释放。国内桩企有望凭借高性价比产品实现加速出海，建议关注技术布局领先、已获海外认证、具备品牌影响力的国内桩企。 建议关注：盛弘股份：工商业储能与充电桩业务双轮驱动。1）储能业务：聚焦储能PCS，产能布局领先，2022年储能PCS出货量全球前十。2）充电桩业务：产品矩阵丰富，涵盖交/直流充电桩及充电模块等产品，并已顺利通过海外市场认证，成功进入英国石油、德国elexon供应链，公司充电桩产品加速出海，收入有望快速放量。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 -40%-31%-21%-11%-2%8%18%22-1223-0323-0623-09申万行业指数:电力设备(0763)沪深300 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 1.1. 电池板块 ..................................................................................................... 4 1.2. 储能板块 ..................................................................................................... 4 2. 行情回顾 ..................................................................................... 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 3.1. 锂电产业链价格跟踪 ................................................................................... 6 3.2. 储能行业跟踪 .............................................................................................. 8 4. 行业动态 ....................................................................................11 4.1. 行业新闻 ....................................................................................................11 4.2. 公司要闻 ................................................................................................... 12 4.3. 上市公司公告 ............................................................................................ 12 5. 风险提示 ................................................................................... 12 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/12/1） ............................................................ 5 图2 电芯价格（元/Wh）............................................................................................................... 6 图3 锂盐价格（万元/吨） ............................................................................................................. 6 图4 三元正极材料价格（万元/吨） .............................................................................................. 7 图5 三元前驱体价格（万元/吨） .................................................................................................. 7 图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨） ................................................................... 7 图7 负极材料（人造石墨）价格（万元/吨） ................................................................................ 7 图8 负极石墨化价格（万元/吨） .................................................................................................. 7 图9 电解液价格（万元/吨） ......................................................................................................... 7 图10 六氟磷酸锂价格（万元/吨） ................................................................................................ 8 图11 隔膜价格（元/平方米） ....................................................................................................... 8 图12 锂电产业链价格情况汇总 .................................................................................................... 8 图13 储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................ 9 图14 储能EPC加权平均中标价格（元/Wh） ............................................................................. 9 图15 储能项目中标规模（GW/GWh） ....................................................................................... 10 图16 储能项目招标规模（GW/GWh） ..........................................