电池及储能行业周报：电车超充提速，全球充电桩行业加速发展

标配 张帆远zfy@longone.com.cn联系人赵敏敏zmmin@longone.com.cn 投资要点： ➢市场表现：本周（11/27-12/3）申万电池板块整体下跌3.79%，跑输沪深300指数2.23个百分点。主力净流入前五为壹石通、国电南瑞、科士达、璞泰来、上海电气；净流出前五为宁德时代、恩捷股份、阳光电源、锦浪科技、格林美。 ➢电池板块 （1）电动车超充提速，行业需求向好。近期，多家车企宣布采用超充电池平台，平均充电10-15分钟可以补能400-500公里，能够有效缓解消费者里程焦虑，进一步带动新能源汽车需求端增长。随着各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底已至，车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 [table_product]相关研究 1.光伏技术进步及本土化制造需求提升，海域新政有望带动海风审批提速— —新 能 源 电 力 行 业 周 报（2023/11/20-2023/11/26）2.政策、市场双重推动充电桩布局加速— —电 池 及 储 能 行 业 周 报（20231120-20231126）3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） ➢储能板块 （1）本周新增10个招标项目，12个中标项目。本周（截止12月1日）储能招标市场回暖，从 容 量 上 看 ， 储 能 项 目 招 中 标 总 规 模 为4.42GW/14.11GWh， 其 中 招 标 项 目 规 模 为1.44GW/2.77GWh，环比+40.4%；中标项目规模为2.97GW/11.35GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价0.97元/Wh，环比-25.9%。 （2）政策推动叠加市场需求释放，全球充电桩行业加速发展。全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为其重要补能设施发展进程加速。中央及全国多地相继发布相关文件明确充电桩建设目标，政策催化下，国内充电桩市场持续发展，截止2023Q3国内车桩比约2.4:1，海外市场布局节奏相对较缓，市场需求亟待释放。国内桩企有望凭借高性价比产品实现加速出海，建议关注技术布局领先、已获海外认证、具备品牌影响力的国内桩企。 建议关注：盛弘股份：工商业储能与充电桩业务双轮驱动。1）储能业务：聚焦储能PCS，产能布局领先，2022年储能PCS出货量全球前十。2）充电桩业务：产品矩阵丰富，涵盖交/直流充电桩及充电模块等产品，并已顺利通过海外市场认证，成功进入英国石油、德国elexon供应链，公司充电桩产品加速出海，收入有望快速放量。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................8 4.行业动态....................................................................................11 4.1.行业新闻....................................................................................................114.2.公司要闻...................................................................................................124.3.上市公司公告............................................................................................12 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/12/1）............................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................6图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................6图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................7图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................7图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9图15储能项目中标规模（GW/GWh） .......................................................................................10图16储能项目招标规模（GW/GWh） .......................................................................................10图17储能系统加权平均中标价格（元/Wh）..............................................................................11图18储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）...........................................................................11表1核心标的池估值表20231201（单位：亿元）.......................................................................5表2本周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2023/12/1）....5表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情..........................................................................................................9表5本周行业公司要闻.............................................................................................