伟星股份机构调研纪要

调研日期: 2023-12-01 浙江伟星实业发展股份有限公司成立于1988年,是一家专注于拉链、金属制品、钮扣等服饰辅料的生产和销售的企业。公司是中国日用杂品工业协会钮扣分会和中國五金制品协会拉链分会的主要成员,也是中国上市公司协会监事单位和中國钮扣、拉链行业标准的主要起草单位。伟星股份是中國钮扣和拉链行业首家上市公司,证券代码为002003。经过三十多年的发展,公司在研发与技术、智造与规模、营销与服务、品质与品牌、企业文化与管理团队等方面形成了较强的综合竞争优势。公司拥有海内外五大工业基地,年產钮扣101多億粒、拉链6.5億多米,是一家品类全、响应快的服装辅料企业。在研发与生产方面,公司积累了丰富的工艺技术诀窍,现建有CNAS实验室、博士后工作站、服饰辅料研究院,拥有国内外授权专利667项。公司的“SAB”品牌在业内享有盛誉,是中国服装辅料的知名品牌。公司以“传承服饰文化,提升时尚品位”为使命,致力于为客户提供快捷、贴心的“一站式(全程)”服务,为客户“量身定制”一体化辅料解决方案,现已成为全球众多知名服装品牌企业的战略合作伙伴。伟星股份以成为国际服饰辅料行业领导企业为愿景,辅助客户成长,成就宏图大业。 互动环节 1、公司在钮扣和拉链领域的市占率分别是多少? 答:服饰辅料行业属于纺织服装行业的分支子行业,行业统计数据较为缺乏,但根据纺织服装行业有关数据及专家的推算,公司钮扣产品占国内中高端市场的20%左右;拉链产品由于应用领域较广,市场容量大,统计难度更大,但综合判断公司拉链产品的市场份额仍较小。 2、今年行业景气度不佳,而公司依然做到份额提升,其原因是什么? 答:主要是受益于公司过去五六年里持续专注于推进全球化、智能制造等战略工作,使得公司的综合实力得到了较快提升;同时在行业景 气度不佳时,中小企业的退出会推动行业集中度的提升,使得综合实力较强的头部企业从中获益。 3、公司在主要客户中的份额占比如何? 答:因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度的差异,不同的客户占比不尽相同。总体来说,国内品牌客户的份额占比相对会高一些。 4、明年公司的增量主要来自于哪些? 答:短期来说,公司业务的增量主要来自于现有老客户的订单份额提升和产品品类及应用范围的拓展;虽然也有新客户拓展带来的增量,但通常情况下新客户前期合作份额偏低,增量不会很大。 5、公司生产周期是多少时间? 答:公司产品的生产周期一般在3-15天,忙季会适当延长,交期需根据产能的饱和程度及订单量、快反需求等情况具体而论。 6、孟加拉产能利用率情况如何? 答:孟加拉产能利用率仍在持续爬坡,尚未达到国内产能利用率水平。 7、公司与YKK的产品价格差异有多大? 答:总体来说,YKK拉链平均价格比公司产品的价格要高,但是具体产品需要具体分析。相对标准化的产品,YKK价格有相对的优势,但在个性化表现方面,公司的综合竞争优势会更加明显。 8、当初公司为什么把第一个海外生产基地选在孟加拉? 答:孟加拉是世界主要的纺织服装加工出口国之一,且当时公司出口孟加拉的业务占比相对较大,同时在综合考虑周边市场、产业结构、客户需求和国际政治关系等因素,最终把第一站放在了孟加拉。 9、公司和客户在产品研发方面的合作模式是怎样的? 答:在产品研发方面,主要是以下几种形式:一是公司设计师根据市场潮流开发出新品供客户进行选择;二是公司设计师对品牌客户进行一对一服务,根据客户服装的设计风格,针对性或联合开发;三是直接根据品牌客户的产品设计样稿进行打样生产。 10、公司原材料主要有哪些? 答:公司产品的主要原料为不饱和树脂、化纤、涤纶丝等石化产品,以及铜、锌合金等金属类材料。 11、公司业务增量主要是来自于原有产品还是新拓展的品类? 答:当前而言,公司业务增量主要还是来自于钮扣、拉链等原有品类市场份额的提升,新品类的拓展会带来一定的增量,但影响有限。